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《公司财务管理》作业讲解（第一部分) 一．资金时间价值 1。某人三年后所需资金 34500 元，当利率为 5％时, (1)在复利的情况下，目前应存多少钱？ （2)在单利的情况下，目前应存多少钱？ 1）P=F（P/F,i，n）=34500×（P/F，5%，3）=34500×0。 8638=29801（元） 2）P= F/(1+i n） P=34500/(1+5%X3 ）=30000（元) 2。某人贷款购买轿车一辆,在六年内每年年末付款 26500 元, 当利率为 5％时，相当于目前一次付款多少?(答案取整) P=A?（P/A,i，n)=26500×（P/A，5％，6）=26500X5。0757 =134506 (元） 轿车的价格=134506 元 年利率为 8％，每季复利一次,则实际利率为多少？ i i ? 1? ? ? 8% ? M ? 4 ? ? ?1 ? (1? 2%) ?1 ? 8.24% 4 若年利率 8%,每季复利一次,10 年后的 50000 元，其现值为多少？ P=50000 × （ P/F ， 8 ％ /4 ， 10 × 4 ） =50000 （ P/F,2% ， 40)=50000X0.4529=22645 （元） 目前有 10 万元，希望 5 年后达到 15 万元,求年收益率是多少? 解：P=F（1+i）-n 100000=150000（1+i )—5 （1+i ）—5 =0。667 内插法求得：i =8。45% 6。某人出国 5 年，请你代付房租,每年年末付租金 2500 元， 若 i =5％， (1）目前一次给你多少钱？ （2)回来一次给你多少钱？ 解: 1）P=A(P/A，i,n)=2500×(P/A，5％，5) =2500X4。330=10825 (元) 2）F=A（F/A，i，n)=2500×（F/A，5%，5） =2500X5。526=13815 （元） 7。若年利率 6％，半年复利一次,目前存入 10 万元，5 年后一次取出多少？ 解： F=P?(F/P，i，n）=100000×（F/P，6％/2，5×2） =100000×(F/P，3％,10） =100000×1。3439 =134390(元) 目前存入 20 万元，当利率为 5％，要多少年才能到达 30 万元？ 解：P=F（P/F i n) 20=30(P/F i n) （P/F 5% n) =0。667 内插法求得：n=8。30 年 假设以 10％的年利率借得 30000 元,投资于某个寿命为 10 年的项目,每年至少等额收回多少款项方案才可行？ 解: P=A（P/A，10％，10） 30000=A （P/A,10％，10） A=4882（元） 公司打算连续 3 年每年初投资 100 万元,建设一项目, 现改为第一年初投入全部资金,若 i=10％，则目前应一次投入 多少？ 解： P=A（P/A,10％，3）(1+10％) =100X2.487X1.1 =273.57（万元) OR P=A（P/A，10％，3—1，+1) =100×2。7355=273.55（万元） 11。有甲、乙两台设备，甲的年使用费比乙低 2000 元,但价格高 10000 元，若资金成本为 5％，甲的使用期应长于多少年,选用甲才是合理的？ 解: 10000=2000 （P/A，5％，n） n=6 年 12。公司年初存入一笔款项,从第四年末起，每年取出 1000 元至第 9 年取完，年利率 10％,期初应存入多少款项？ 解法一： P=1000[ (P/A，10％，9）— （P/A，10％，3）］=3272。1(元)解法二: P=1000 （P/A，10％,6）（P/F，10％,3) =1000X4。355X0.751=3271( 元) 13 公司年初向银行借入一笔款项，从第 4 年末到第 8 年年末每年应偿还贷款本息 5000 元,年利率 10％，这笔贷款的数额是多少？ 解法一： P=5000×(P/A，10％,5)(P/F，10％,3） =5000X3.7908X0.7513=14240( 元） 解法二： P=1000×(P/A,10％，8—P/A，10％，3) =1000X（5.3349-2.4869）=14240(元） 拟购一房产，两种付款方式: 从目前起，每年初付 20 万，连续付 10 次,共 200 万元. 从第五年起,每年初付 25 万，连续 10 次,共 250 万元。若资金成本 5%，应选何方案？ 解： (1)P=20 (P/A,5%,10)（1+5%）=162.16（万元） （2）P=25X［（P/A，5％,13）-(P/A,5％，3)］=166。67（万元） 或者 P=25X (P/A,5%，10）（P/F，5％，3)=166。80(万元） 一