全球及中国炼油行业现状及趋势.docx

全球及中国炼油行业现状及趋势 ? ? 一、炼油：对不同分子重量（沸点）组分进行分类的工程 ? ? 炼油的本质是对原油中不同分子重量或者说沸点的成分进行分离，分离的主要手段是蒸馏，但由于轻组分需求量远大于重组分，所以需要对于蒸馏出来的重组分进行裂化加工，于是乎出现了蒸馏+裂化工艺的不同组合。因为内燃机对汽油存在高辛烷值的要求，重整工艺便是用于改变汽油中烃类的分子结构以提高芳烃成分占比。 ? ? 炼油厂主要工艺及对应产品 ? ? 在炼油工艺中，主要的大类工艺有蒸馏、裂化和重整三大工艺，其中蒸馏分为常压蒸馏、减压蒸馏两道工序，裂化存在热裂化、催化裂化和加氢裂化三小类，重整存在热重整和催化重整两小类。 ? ? 蒸馏：按照三段式汽化蒸馏工艺，对于一个采用大庆油的典型燃料-化工型炼厂而言，原油拔顶气一般为汽油，工序温度为95-100oC，收得率一般为5%，组分以丙烷和丁烷为主；常压一线为煤油，工序温度为145-150oC，收得率一般为9%；常压二线为轻柴油，工序温度为267-270oC，收得率一般为6%-7%；常压三线为重柴油，工序温度为330-335oC，收得率一般也为6%-7%；常压塔底重油工序温度为345-350oC，收得率一般为65-75%。减压蒸馏则需要根据炼厂类型，以生产催化裂化原料或者润滑油料。 ? ? 裂化：直馏汽油占原油质量比重一般不超过25%，且辛烷值较低（只有50左右），发动机无法直接使用，与此同时，用途较窄的高分子量渣油质量占比又偏高（部分油种高达30%），于是乎产生了渣油裂化工艺。当下热裂化辛烷值偏低，有恶臭，基本被催化裂化取代。加氢裂化则是对催化裂化工艺的改进，主要是抑制催化裂化过程中发生的缩合反映和焦炭的生成，该工艺可以获得不含烯烃、收得率高达100%的液体产物。催化裂化工艺的主要产物是气体和液体，固体焦炭占比不高，其中气体收得率一般为10-17%（占裂解原料油质量比例），其中烷烃占比约50%，烯烃占比约30-50%；液体以催化裂化汽油居多，占裂解原料油总质量的40%-50%，催化裂化柴油占30-40%，其中催化裂化汽油辛烷值可以达70-90。焦化本质上属于裂化中的一种，主要用于处理难以处理重残油，以生成汽油、柴油、蜡油等轻组分，主流工艺为延迟焦化。 ? ? 重整：重整是将轻质原料油中烃类重新调整结构、生成大量芳烃的工艺，主要是为了提高汽油的辛烷值。热裂化因为辛烷值偏低，所以热重整也基本被催化重整所替代，其中催化剂一般是铂，该催化剂对砷等杂质较为敏感。 ? ? 在炼油的产品结构中，汽油、柴油以代表的成品油是最主要的，其次是LPG、石脑油和石油焦等副产物。 ? ? 不同区域成品油收得率 ? ? 二、炼油利润：将区域差异纳入裂解价差核算模型 ? ? 1、全球三大炼油增量炼油产能主要来自于亚太 ? ? 截至2018年，全球有1亿桶/天的炼油产能，其中北美、欧洲和亚太产能依次有2233万桶/天、1568万桶/天和3475万桶/天，为全球三大炼油中心，其中增量自1990年以来持续来自于亚太。其中北美以美国为中心（1876万桶/天），美国PADDI、PADDII、PADDIII工艺相近，但因为油源存在较大差别需要加以区分，西北欧以ARA（阿姆斯特丹、鹿特丹、安特卫普三个港口）地区为代表，亚太区域则一般以新加坡、韩国为代表，重要的增量来自于中国和印度。 ? ? 全球炼油中心取样 ? ? 欧洲各国炼油产能（千桶/天） ? ? 2、炼油中心对比：区域市场特征孕育不同的工艺路线 ? ? 因为需求结构和历史成因，美国没有HCU（加氢裂解）和TCU（热裂解）装置，西北欧和新加坡没有COK（焦化）装置。在典型工艺中，二次加工工艺以FCC（催化裂解）最为关键和普遍。 ? ? 典型炼油厂工艺组合 ? ? 究其原因，区域的工艺选择主要来自于成品油消费结构决定和区位约束（油源）。若以全球为基准，2018年全球成品油消费总量1亿桶/天，其中汽油占比26%，柴油占比28%，煤油占比8%，燃料油占比7%。 ? ? 而在三大炼油中心，2018年全球汽油消费量2586万桶/天，区域消费占比中北美42%，亚太27%，欧洲8%；柴油消费量2826万桶/天，区域消费占比中亚太33%，欧洲24%，北美19%；煤油费量781万桶/天，区域消费占比中亚太36%，北美25%，欧洲20%；燃料油费量725万桶/天，区域消费占比中亚太37%，欧洲13%，北美7%；可见汽油消费中心在北美，柴油、煤油和燃料油消费中心在亚太。 ? ? 从体量来分析，美国成品油消费量占北美的83%，中国占亚太的38%，欧洲单个国家占比均较小，在炼油利润核算中常以ARA地区为代表。在美国，2018年汽油消费占成品油消费的比例高达46%，欧洲柴油消费占比45%，中国汽油柴油消费占比依次为