中国集成灶行业扩张规模、企业竞争现状、行业零售规模、渗透率及行业发展前景分析.docxVIP

中国集成灶行业扩张规模、企业竞争现状、行业零售规模、渗透率及行业发展前景分析 ? ? 集成灶的上游行业主要为板材类、燃气类零部件、电气类组件、玻璃类、包装材料等原材料生产企业。其中板材类主要包括不锈钢板、冷轧板等；燃气类零部件主要包括燃烧器、聚能盘、阀体等；电气类组件主要包括电源板、控制板等；包装材料企业提供集成灶产品包装所需的说明书、标贴、纸箱以及泡沫等。 ? ? 集成灶的下游行业是各类销售渠道，主要包括经销商、零售卖场、建材市场、委托加工（OEM）品牌商、电商平台等，消费终端则直接面对消费者个人或家庭。 ? ? 一、产品逐渐培育成熟，行业规模快速扩张 ? ? 相较于传统分体式烟灶，集成灶产品十分年轻，2003年浙江美大推出首款集成灶，行业发展至今仅17个年头；所谓“集成灶”，实际上就是将油烟机与燃气灶合二为一，并且在此基础上将消毒柜、蒸箱或烤箱等不同功能的厨电产品安置于燃气灶下方的一种多功能集成化产品。回溯产业发展历史，集成灶在推出初期，凭借着集成化后带来的空间节省优势及超高的油烟吸净率引起了市场巨大的反响，行业规模增长迅速且产业利润丰厚，但由于绝大多数企业并未掌握核心技术，更多是采用模仿、贴牌和代工的生产方式，且发展初期集成灶行业并没有统一的行业标准加以约束，因此当时产品质量良莠不齐。 ? ? 集成灶产品推出初期，我国集成灶市场规模高速增长 ? ? 受发展初期部分不规范产品搅局影响，集成灶用户口碑有所走低，并一度被打上“质量差”、“不安全”等标签，普及速度出现明显放缓。集成灶销量增速在2011年下降至8%左右，生产厂家数量也由巅峰时候的300余家骤减至200余家；2011-2015年集成灶行业产量复合增速仅为6.48%，可见2011年开始集成灶行业开始整体进入低迷期。诚然2010-2012年持续下滑的地产景气度对集成灶这一地产后周期产品造成了不小压力，但考虑到2011-2015年间油烟机行业产量仍能够维持11.10%的复合增速，可见在此期间集成灶普及速度放缓才是致使行业增速显著回落的最主要原因所在但是集成灶的蛰伏期并未持续较长时间，2016年开始，集成灶行业再度爆发第二春，并且后续几年一直维持快速增长趋势；2016-2019年集成灶行业零售量分别大幅增长30.6%、40.6%、38.0%及20.1%，行业景气度显著领先于传统烟灶。究其原因，一方面三四线地产的高景气为集成灶的重新爆发提供了良好契机，具体来看，随着2015年地产销售政策放松，商品房销售增速强势反弹，尽管2016年开始整体景气度有所回落，但三四线地区在棚改货币化政策刺激下景气度仍维持高位，并显著拉动了后续厨电配置需求，主要布局于三四线市场的集成灶产品趁势再度进入大众视野。 ? ? 2016年开始集成灶再度爆发第二春，并且近几年一直维持快速增长 ? ? 同比2019年的厨电行业数据则要惨淡的多 ? ? 从2019年来看，集成灶的发展可以说“逆天”,在整体大环境遇冷的形式下，依旧开足马力，加速前进，然而这发展却符合多方机构的预测。 ? ? 《 》显示：集成灶到2025年，在厨电行业的渗透率将提高到25%.潜在市场容量1500万台左右，剔除现有存量750万台后，新增需求仍是集成灶年销量的4倍以上，中期成长性无需担忧。 ? ? 2015年地产销售景气度的反弹拉动了后续集成灶需求 ? ? 集成灶百度搜索指数在2016-2017年大幅提升 ? ? 除了地产驱动需求提升外，另一方面集成灶产品用户接受度提升也是行业景气复苏的必要条件；根据消费者调查结果，产品质量、用户口碑仍是消费者对于集成灶最为关注的问题，其次则为产品价格。首先从产品层面来看，随着集成灶产品的升级迭代，以及行业标准的相继落地，前期受到诟病的产品质量、安全、噪音等问题均得到了很好的解决。 ? ? 根据调查，消费者对集成灶的产品质量和用户口碑最为重视 ? ? 集成灶的产品更迭历史 ? ? 从消费者也较为关注的价格角度来看，集成灶产品价格与传统烟灶消三件套相比，实际上并无明显的溢价。根据中怡康披露的集成灶线下零售量、零售额推总数据推算，集成灶2018年线下均价为7736元，若考虑到集成灶中烟灶蒸等产品均价更高，预计单独烟灶消类集成灶均价稍低于上述值；数据显示2018年传统烟灶消线下均价分别为3316元、1605元及2294元，三者合计7215元，可见集成灶产品均价相比于传统烟灶消三件套确实存在一定溢价但并不十分明显。总而言之，综合近几年集成灶产品综合实力的提升以及价格的合理定位，消费者接受度正逐渐提升，并帮助行业在2016年顺利爆发并延续多年快速渗透趋势。 ? ? 集成灶相比烟灶消三件套并没有明显的溢价（单位：元/台） ? ? 烟灶蒸三件套在集成灶中占据相当一部分份额，均价更高 ? ? 经过十多年