海发宝诚融资租赁有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）募集说明书.pdf

2022 10 21 海发宝诚融资租赁有限公司2022 年面向专业投资者公开发行公司债券 （第四期）募集说明书 声明 发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。 发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募 集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误 导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具 的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券 的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本次债券的投资者，应当认真 阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完 整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风 险。 投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约 定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关 发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。 发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。 2 海发宝诚融资租赁有限公司2022 年面向专业投资者公开发行公司债券 （第四期）募集说明书 重大事项提示 一、与发行人相关的重大事项 （一）租赁业属于资本密集型行业，用于租赁设备购置等资本性支出的资金 除部分来源于自有资金外，主要来源于外部借款，致使融资租赁的资产负债率水 平普遍较高。随着发行人经营规模逐年扩大，对资金需求量增加，负债规模或相 应扩大。2019-2021 年末及2022 年3 月末，发行人资产负债率分别为85.84%、 85.29%、84.36%及 86.20%，存在资产负债率较高的风险，可能会影响发行人的 长期偿债能力。 （二）2019-2021 年度及2022 年 1-3 月，发行人净利润分别为45,839.14 万 元、36,627.29 万元、45,011.37 万元和22,565.48 万元。近年来由于国内外经济下 滑、资本市场波动频繁、行业竞争格局变化等原因，公司融资租赁业务发展面临 较大挑战，若未来经济环境无向好发展，则公司的盈利能力存在波动的可能。 （三）2019-2021 年末及2022 年3 月末，发行人应收融资租赁款净额规模较 大，分别为324.70 亿元、356.97 亿元、435.28 亿元及492.61 亿元，占总资产比 重分别为91.33%、97.19%、91.99%和87.98% 。受宏观经济形势、行业政策以及 技术更新的影响，未来如承租人不能按期支付租赁款，发行人存在应收融资租赁 款无法按期收回的可能性。 （四）截至2021 年末及2022 年3 月末，发行人受限资产分别为246.92 亿 元及280.60 亿元，占总资产比重分别为52.18%及50.12%，主要为受限制的货币 资金及公司应收融资租赁款项下受限制的资产。随着未来发行人业务扩展，融资 的增加可能会使受限资产规模进一步增加。 （五）融资租赁期间，租赁物所有权虽然归发行人所有，但是使用权归承租 人所有，若承租人故意损害、转移租赁设备或进行重复抵押便会引发物权风险。 在融资租赁中出租人既有物权又有债权，其债权关系及物权关系受《民法典》的 规范和调整。在国内，已建立的司法体系中，对租赁公司的物权虽作出了明确规 定和保护，但是针对融资租赁行业还存在相关法律法规配套、衔接的问题，法律 上并不完善。此外物权裁决执行周期较长，而且技术设备一般更新较快，所以一 3 海发宝诚融资租赁有限公司2022 年面向专业投资者公开发行公司债券 （第四期）募集说明书 旦产生物权纠纷将给发行人带来经营风险。 （六）融资租赁行业近几年持续爆发式增长，预计未来行业会加强监管，改 善目前行业发展现状。2018 年5 月14 日