方正证券股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告.pdf

公司债券信用评级报告 联合〔2022 〕9715 号 联合资信评估股份有限公司通过对方正证券股份有限公司及 其拟发行的方正证券股份有限公司2022 年面向专业投资者公开发 行公司债券（第二期）的信用状况进行综合分析和评估，确定方正 证券股份有限公司主体长期信用等级为AAA ，方正证券股份有限 公司2022 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）信用等 级为AAA ，评级展望为稳定。 特此公告 联合资信评估股份有限公司 评级总监： 二〇二二年十月二十日 0 公司债券信用评级报告 方正证券股份有限公司2022年面向专业投资者 公开发行公司债券 （第二期）信用评级报告 评级结果： 评级观点 主体长期信用等级：AAA 联合资信评估股份有限公司（以下简称 “联合资信”）对 本期债券信用等级：AAA 方正证券股份有限公司 （以下简称“公司”或 “方正证券”） 评级展望：稳定 的评级反映了其作为全国性综合类上市证券公司之一，各项 业务牌照齐全，拥有综合化经营的发展模式，具备很强的经营 债项概况： 实力。2019－2021 年，公司业务持续开展，证券经纪业务具 本期债券发行规模：不超过人民币20.00 有很强竞争力，带动整体营业收入和净利润持续增长；公司资 亿元 （含） 本实力很强，资产质量较好，杠杆水平适中，资本充足。2022 本期债券期限：品种一为2 年期，品种 二为3 年期 年1－6 月，公司营业收入同比变动不大，经营情况稳定。 偿还方式：每年付息一次，到期一次还 同时，联合资信也关注到经济周期变化、国内证券市场波 本 动以及相关监管政策变化等因素可能对公司经营带来的不利 募集资金用途：募集资金扣除发行费用 影响；目前控股股东正在进行重整，对公司未来发展带来较大 后，拟用于补充公司营运资金 不确定性。 评级时间：2022 年10 月20 日 相对于公司的债务规模，本期债券发行规模较小，本期债 券发行后，对公司债务负担影响有限，各项指标对全部债务的 本次评级使用的评级方法、模型： 覆盖程度较发行前变化不大。 名称 版本 未来，随着资本市场的逐步发展和股东相关问题的逐步 证券公司主体信用评级方法 V4.0.202208 解决，公司业务有望平稳发展，整体竞争实力有望增强。 证券公司主体信用评级模型 V4.0.202208 基于对公司主体长期信用状况以及本期债券信用状况的 （打分表） 注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网公开披 综合评估，联合资信确定公司主体长期信用等级为AAA ，本 露 期债券信用等级为AAA ，评级展望为稳定。 优势