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基于价值创造的现金流管理分析 目前，我国经济发展进入了新常态，使得企业进入增长速度换挡、结构调整、刺激政策消化阶段。基于此背景，企业既要保持战略定力，循序渐进地开展经济结构调整，确保与经济发展节奏相适应，同时也要树立风险防范意识，精准找出、灵活处理各类财务风险。而以价值创造为目标的现金流管理，在增强企业核心竞争力、提高发展活力方面发挥积极作用。 一、实施现金流管理的重要意义 现代企业在开展财务管理工作阶段，应侧重于现金流运转。现金流能客观反应出企业的资金运转结果。企业在管理现金流时，既要关注现金资产，同时也要兼顾其他资产，现金流管理的重要意义主要体现在以下几个方面： 第一，企业只有拥有了充足的现金流，才能传递出未来经营绩效的信号，让投资者对企业未来的信心得到显著增强，确保发展的稳定性。企业依托强有力的现金流管理，可以让资金周转率得到提升，让运营供血充足，为企业实现价值增值奠定前期基础。 第二，企业管理层级可根据现金流情况，直接掌握财务状况。当前，诸多企业将营运指数作为衡量经营状况的一项财务指标，通过分析企业某一周期内的各项经营活动中产生的现金流净额与现金收入的各自占比，判定企业经营活动获利质量。 第三，提高企业持续经营能力。部分企业面临着因管理不善、权力分散、约束力不足带来的经营困境，并且在现金流入与流出、财务预算与结算等方面的体现尤为显著。实施现金流管理的核心是让企业管理者及时掌握财务状况、把握财务风险。 二、基于价值创造的现金流管理模式 （一）战略性管理 实施现金流战略性管理的目的在于，为企业战略性决策提供有价值的参考依据。其中涵盖确定发展战略、确定现金流评价标准、反馈资金流通状况等。通过战略管理，能够为企业指出明确的发展方向，保证各项决策的科学性。企业战略性规划对现金流流量带来的影响非常之大，其流向是企业价值创造的根本因素。优化现金流向的必要手段即是创造更好的现金流，因此在实施战略性管理阶段，需要将企业现金流、价值创造的影响纳入到考虑范畴，并将现金流量管理评价指标作为价值创造的依据，树立现代化的管理理念，做到组织、控制手段的现代化，紧紧跟随世界经济发展的节奏，以价值创造为导向，大力提升企业现代化管理水平。 （二）战术性管理 战术性管理模式下的现金流管理从实际出发，关注在于现金流规划的落实情况、是否作用于实际运营、预算管理、现金流管理、财务预警等。其中，现金流预算管理是优化现金流管理的先决条件，管理内容涵盖融资活动、资金分配、资本运作，需要参照战略规划目标，以现金流活动为核心科学编制预算方案。日常管理是现金流管理的核心环节，管理内容涵盖流量、流速、流程三个方面，日常管理有助于确保资金流转的稳定性，与企业生存息息相关。实际操作中，要从管理结构入手，采取岗位分离的形式，将各个环节的责任具体到个人，有效防范财务风险，建立透明的资金运作管理体系。 三、基于价值创造的现金流管理策略 （一）加强现金预算管控，优化资金风控效果 现金预算编制是控制现金流的关键举措，要构建以现金流为核心的全面预算控制体系，并完善配套的管理制度，始终以无预算不支出为现金管理原则，努力做到以收定支、以支促收。企业直属部门以及下属子公司，也应立足于经营现状着手开展现金流预算编制工作，从企业层面审慎审核现金预算方案，确保预算编制精准科学，而后参照现金预算方案，将延期支出项目、不可延期支出项目明确分隔开来，分析判定出企业未来的偿付能力。通过此种方式，能够及时发现经济活动中存在的预算执行偏差，财务人员也可根据预警指标分析造成执行偏差的根源所在，适当调整预算方案，打造智慧型资金管理模式。不仅如此，企业还应围绕现金流预算管理工作，确定资金的安全存量，制定一套完善的、适应发展需求的投融资决策体系，利用财务杠杆、经营杠杆，有效控制企业的成本费用，避免过高杠杆诱发的偿债风险，企业顺利实施财务战略。 （二）加强现金流的流速管理，增强企业生命力 现金流的流速管理也是不可忽视的一项工作。特别是对于中石化企业而言，要详细规划好各项营运资本要素的规模与数量，同时确立承包责任制，将单个业务安排专门人员全权负责，从项目开始之后便要切实保障应收款项及时到位，针对未能及时收回的款项，则要直接向负责人追究责任，视情节轻重扣除部门业务奖金，督促各主体的应收款项责任落实落细。企业在年末期间要进行坏账准备的计提，找出有可能带来坏账风险的项目，针对性设计应急预案，安排固定人员常态化对应收账款实施管理，建立台账，并将清收业务委托给第三方负责，与之签署保密协议，着力化解坏账风险，防止大面积现金流断裂。针对企业内部债务债权催收行为，也要编制对应的奖励办法，以全面增强业务负责人对法应收款项的关注程度与工作积极性，通过多样化手段盘活企业现金流。 为切实保障营运效果，企业管理层级应密切关注资金流向，实时了解行业市场的