企业多层次资本市场四板上市操作实务.pptVIP

* （一）企业多层次资本市场的“四板” 区域性产权交易所（包括过渡完后的中关村、上海股交所、天津滨海、深圳前海、福建海西、重庆股交所等）俗称“四板” 中国多层次资本市场与融资——四板操作 * （二）中国多层次资本市场主要“四板”的形成 2008年9月，经天津市政府批准，天津股权交易所注册成立 2009年12月，经重庆市政府批准，重庆股份转让中心挂牌 2010年12月，经山东省政府批准，齐鲁股权托管交易中心成立 2012年2月，经上海市政府批准，上海股权托管交易中心启动 2012年9月，经浙江省政府批准，浙江股权交易中心成立 还有广州股权交易中心、深圳前海股权交易中心、福建海峡股权交易中心、 * （三）“四板”——中关村股份报价转让市场挂牌操作 1、 “四板”——中关村股份报价转让市场的设立 2006年1月23日中国证监会、中国证券业协会北京市政府和国家科技部等有关部门推出了中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点工作。因中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统仅对非上市高科技股份公司开放，且申请挂牌的企业大多属于新能源、新材料、信息技术、生物与新医药、节能环保、新文化等新兴产业，是中国资本市场的第一个区域场外股份转让交易市场即地一个“四板”。 2、“四板”股份有限公司的股份代办股份转让系统 “老三板” ：原STAQ、NET系统公司和主板退市公司 非上市的公众公司（即股东人数超过200人的公司）股份转让场所； 报价转让系统，为非上市且非公开发行的股份公司提供股份报价转让服务，是主板上市公司的“孵化器”。 * 1．证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法 2．主办报价券商推荐中关村科技园区非上市股份有限公司股份进入证券公司代办股份转让系统报价转让的挂牌业务规则 3．主办报价券商尽职调查工作指引 4．股份进入证券公司代办股份转让系统报价转让的中关村科技园区非上市股份有限公司信息披露规则 5．中关村科技园区非上市股份有限公司申请股份报价转让试点资格确认办法 3、“四板”——中关村报价转让系统制度框架——规则体系 * 中关村试点业务制度 《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法(暂行)》 1.《主办券商推荐中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统报价转让挂牌业务规则》； 2.《股份进入证券公司代办股份转让系统报价转让的中关村科技园区非上市股份有限公司信息披露细则》； 3.《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让登记结算业务实施细则》。 1.《主办券商尽职调查工作指引》； 2.《主办券商推荐中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统挂牌备案文件内容与格式指引》； 3.《股份报价转让说明书必备内容》； 4.相关协议文本。 5.试点期间发布的各项通知。 4、“四板”——中关村报价转让系统制度体系 * 5、“四板”——中关村试点的基本挂牌条件： 设立满三年（有限责任公司整体变更为股份有限公司的，可以从有限责任公司设立之日起连续计算，但股份有限公司的设立必须满一年） ； 属于经北京市政府确认的股份报价转让试点企业； 主营业务突出，具有持续经营记录； 公司治理结构健全，运作规范； 中国证券业协会要求的其他条件。 * 1、公司董事会、股东大会决议 2、申请股份报价转让试点企业资格 3、签订推荐挂牌报价转让协议 4、配合主办报价券商尽职调查 5、主办报价券商向协会报送推荐挂牌备案文件 6、协会备案确认 7、股份集中登记 8、披露股份报价转让说明书 6、“四板”——中关村园区公司申请挂牌要履程序 * 国务院关于《实施国家中长期科学和技术发展规划纲要的若干配套政策》第十九条提出“推进高新技术企业股份转让工作”： 启动中关村科技园区未上市高新技术企业进入证券公司代办系统进行股份转让试点工作。 在总结试点经验的基础上，逐步允许具备条件的国家高新技术产业开发区内未上市高新技术企业进入代办系统进行股份转让。 2012年8月3日，中国证监会宣布扩大非上市股份公司股份转让试点，首批扩大试点为：北京中关村、上海张江、武汉东湖、天津滨海。 2012年9月7日，中国证监会与四地政府签署扩大试点合作备忘录，首批8家企业集体挂牌。 7、中关村园区股份报价转让系统市场企业申请挂牌的扩容 * 股权无法得到确认，无法办理托管手续 工商登记与企业名册不符；无法联系到股东；股东已变更、注销、改名，已经办理其它第三方托管，转托管存在障碍； 股东情况存在不规范情况 股东人数超过200人； 重要的潜在条件：公司的业绩情况会考虑， 代办系统作为高科技孵化器，会优先考虑绩优企业，