我国影子银行发展历程和影响积极消极作用.pptVIP

* * 我国影子银行发展历程和影响积极消极作用 目录 影子银行概述 1 我国影子银行体系的发展 2 我国影子银行体系的作用 3 游离于监管体系之外的与传统商业银行系统相对应的金融机构，包括投资银行、对冲基金、私募股权基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资载体等非银行金融机构。 除接受监管的存款机构以外，充当储蓄转投资中介的金融机构 。 独立于传统银行体系之外存在的“非银行”融资安排，这些融资安排发挥着传统银行的功能，其规模和影响力巨大 。 10年9月2日，美联储主席伯南克在国会作证时 08年，时任纽约联储银行行长的盖特纳在纽约经济俱乐部的一篇演讲中提出 07年美国太平洋投资管理公司执行董事麦卡利在美联储年度会议上首次提出 我国影子银行 3.机构持有金融牌照，但存在监管不足或规避监管的业务 货币市场基金、 资产证券化、 部分理财业务等 1.不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构 新型网络金融公司 第三方理财机构等 2.不持有金融 牌照，存在监 管不足的信用 中介机构 融资性担保公司、 小额贷款公司等 关于加强影子银行监管有关问题的通知【国办发〔2013〕107号】 影子银行的主要特征 一是受到的监管较少 三是表外性 二是高杠杆性 四是更强信用创造功能 业务方面虽类似传统商业银行，向公众吸收存款，将这些存款用于购买债券、股票等金融产品，但其业务较隐蔽，不公开，披露的信息有限，同时，规范影子银行业务的法 律法规尚不完善，因此较少受到来自中 央银行和其他金融监管部门的监管。 由于影子银行大多游离中央银行的监管范围之外,因此业务也就不像传统商业银行业务一样受到法定准备金制度的束缚，这使得影子银行具有更高的杠杆率，从而 增强金融市场流动性同时也加 剧了金融市场的风险。 影子银行业务的发展需要寻求商业银 行的合作，但由于影子银行业务不属于 传统商业银行业务，其并不在商业银行 的资产负债表中显示，因此对其的风险 控制和监管工作难度也相应增加了。 影子银行类似于传统商业银行的功能在一 定程度上取代了商业银行的职能。同时， 由于其既不受法定准备金制度的束缚，也 不受其他传统银行业务法规的限制，因此 其能够在市场上具有更强的信用创造功能 或信贷膨胀效应。 特征 二、影子银行在我国的发展 第一阶段 第二阶段 第三阶段 2001年之前 2001年-2004年缓慢发展 2005年-2008年快速发展 第四阶段 2011年-2012年迅速发展 2009 -2010年暂时停滞 第五阶段 2013年至今减速发展 第六阶段 第一阶段：2001年之前 在我国，影子银行最初一直以“地下钱庄”和民间借贷的形式存在于民间。这种早期的借贷活动游离于金融监管体系之外，没有合法的从事金融活动的身份和地位，也没有形成大规模的影子银行体系。 第二阶段:2001年-2004年缓慢发展阶段 社会主义市场经济体制初步建立。国有大中型企业改革和脱困的三年目标基本实现，调整和完善所有制结构取得重大进展，市场体系建设全面推进，宏观调控机制进一步健全。全方位对外开放格局基本形成，对外贸易和利用外资的规模扩大、结构改善、质量提高，开放型经济迅速发展。人民生活水平继续提高，消费结构改善，农村贫困人口的温饱问题基本解决。 在这一阶段，传统金融体系逐渐完善，我国的银行业金融机构已形成了以国有商业银行为主体,其他银行业金融机构并存,功能齐全、形式多样、互为补充的多层次机构体系,股票债券等直接金融资产占比上升。改变了企业市场资金来源完全依靠商业银行信贷资金的单一局面。我国金融资产开始多元化，股票、债券成为银行存款之外居民金融资产的主要持有形式。我国经济的金融化程度日益提高。 我国社会融资规模从20,112亿元人民币增加到30,008亿元人民币,但是人民币贷款在社会融资规模中所占比重却比较稳定,一直在80%左右，如图 （数据来源：中国国家统计局） 由此可得出结论：在这一阶段，我国影子银行体系缓慢发展，主要形式为民间融资体系，包括：小贷公司、典当行等。 年份 2002 2003 2004 社会融资总量 100 100 100 人民币贷款 76.3 81 78.8 外币贷款 4.2 6.7 4.8 信托贷款 委托贷款 3.1 1.8 11.1 银行承兑汇款 -2.5 5.9 -1.0 企业债券 1.4 1.6 1.8 非金融企业股票 1.9 1.6 2.3 第三阶段：2005年-2008年快速发展阶段 2005年，我国开始实施资产证券化，人民银行、银监会等十部委组成信贷资产证券化试点工作协调小组，正式启动我国信贷资产证券化试点。 2005 年中国建设银行和国