企业财务报表分析(PPT9).pptVIP

第二节 财务报表分析的基本步骤 报表分析的各种比率和方法，只不过给我们提供了深入分析的线索，也就是说，这只是分析的起点而不是终点！！ 发现蛛丝马迹之后，需要有针对性地搜集相关资料，对报表的异常变动或不寻常之处进行解释。 年报中的相关资料 媒体中的报道 分析师的意见 4、参考其他重要的相关补充信息 * 第三十页，共七十九页。 第二节 财务报表分析的基本步骤 依据分析的目的，选择适当的分析方法，深入分析之后，得出相应的结论。 分析报告的形式也取决于分析的目的。 福田汽车的分析报告。 5、得出结论与撰写分析报告 * 第三十一页，共七十九页。 第三节 企业活动：所有的存量与流量 1、基本财务报表的构成 2、财务报表之间的勾稽关系 3、财务报表分析的基本内容 * 第三十二页，共七十九页。 第三节 企业活动：所有的存量与流量 存量(stock) 代表特定时点企业所拥有的财务资源 例如，有多少现金和应收账款？ 对于存量，要“表达事实”，重点在于确认它的存在及数量正确 流量(flow) 代表一段特定期间内财务情况的变化 例如，每年的营业收入和获利金额 对于流量，我们要“解释变化的原因” 财务报表对使用者的最大功能，并不是直接回答问题，而是帮助他们提出问题，进而理清管理问题的核心。 “魔鬼都躲在细节里” 财务报表主要是管理层问问题的工具，而不是得到答案的工具。 * 第三十三页，共七十九页。 第三节 企业活动：所有的存量与流量 前面已经介绍了三大报表，其实在年报中还有一张“股东权益变动表” 资产负债表 描述某一特定时点，企业的资产、负债及所有者权益的关系。 恒等式：资产＝负债＋所有者权益 企业需要同时掌握资金的来源（负债和所有者权益）与资金的用途（如何把资金分配在各种资产上）。 资产负债表是了解企业财务结构最重要的利器！！ 1、基本财务报表的构成 * 第三十四页，共七十九页。 第三节 企业活动：所有的存量与流量 利润表 它解释企业在某段期间内财富（股东权益）如何因各种经济活动的影响而发生变化。 净利润或净损失＝收入－各项费用 利润表是衡量企业经营绩效最重要的依据。 1、基本财务报表的构成 * 第三十五页，共七十九页。 第三节 企业活动：所有的存量与流量 现金流量表 它解释某特定期间内，组织的现金如何因经营活动、投资活动和筹资活动发生变化。 现金流量表可以弥补利润表在衡量企业绩效时面临的盲点，以另一个角度检视企业的经营成果。 现金流量表是评估企业是否持续存活及竞争的最核心工具。 1、基本财务报表的构成 * 第三十六页，共七十九页。 第三节 企业活动：所有的存量与流量 所有者权益变动表 它解释某一特定期间内，所有者权益如何因经营的盈亏（净利润或净亏损）、现金股利的发放等经济活动而发生变化。 它是说明管理层是否公平对待股东的最重要信息。 1、基本财务报表的构成 * 第三十七页，共七十九页。 第三节 企业活动：所有的存量与流量 损益表是连接两张资产负债表的重要纽带 2、财务报表之间的勾稽关系 时间 时间 资产负债表 2006年12月31日 资产负债表 2007年1月31日 资产负债表 2007年2月28日 资产负债表 2007年3月31日 损益表 1月 损益表 2月 损益表 3月 以2007年3月31日为季末的季度损益表 * 第三十八页，共七十九页。 第三节 企业活动：所有的存量与流量 三张报表的关系图示1 资产负债表 现金 存货 其他资产 负债 股东权益 股本 资本公积 留存收益 现金流量表 利润表 留存收益表 2、财务报表之间的勾稽关系 * 第三十九页，共七十九页。 第三节 企业活动：所有的存量与流量 三张报表的关系图示2 2、财务报表之间的勾稽关系 资产负债表 资产 现金 应收帐款 存货 长期投资 固定资产 其他资产 负债 短期借款 应付款项 所有这权益 未分配利润 利润表 销售收入 销售成本 期间费用 营业利润 …… 利润总额 所得税 税后净利润 利润分配表 税后净利润 期初未分配利润 提取公积公益金 分配股利 未分配利润 现金流量表 经营活动 投资活动 筹资活动 现金变化额 期初现金余额 期末现金余额 * 第四十页，共七十九页。 第三节 企业活动：所有的存量与流量 盈利能力分析 比率分析、持续性收益、盈余质量与盈余操纵 偿债能力分析 短期偿债能力、长期偿债能力、财务困境与财务预警 现金流量分析 结构分析、自由现金流量、比率分析 综合财务能力分析 杜邦分析法、沃尔评分法、我国企业综合财务评价方法 3、财务报表分析的基本内容 * 第四十一页，共七十九页。 第四节 相关法规体系和信息披露制度 财务报表的编制依据一套统一的会计语言（各国可能不同