资产定价方面综述.pptxVIP

会计学; 1973-2001年间全球期权交易量的增长状况;一、期权基本知识回顾;一、期权基本知识回顾;一、期权基本知识回顾;一、期权基本知识回顾;一、期权基本知识回顾;一、期权基本知识回顾;二、期权定价模型;二、期权定价模型;二、期权定价模型;二、期权定价模型;二、期权定价模型;二、期权定价模型;二、期权定价模型;二、期权定价模型;二、期权定价模型;二、期权定价模型;二、期权定价模型;二、期权定价模型;二、期权定价模型;二、期权定价模型;二、期权定价模型;二、期权定价模型;二、期权定价模型;三、波动性微笑之谜;三、波动性微笑之谜;三、波动性微笑之谜;三、波动性微笑之谜;三、波动性微笑之谜;;三、波动性微笑之谜;;三、波动性微笑之谜; 隐含波动性 执行价格（或货币价值） 股票期权的波动性微笑曲线;;三、波动性微笑之谜;三、波动性微笑之谜;三、波动性微笑之谜;四、B-S期权定价公式实证研究和运用;四、B-S期权定价公式实证研究和运用;四、B-S期权定价公式实证研究和运用;四、B-S期权定价公式实证研究和运用;四、B-S定价公式实证研究和运用;四、B-S期权定价公式实证研究和运用;四、B-S期权定价公式实证研究和运用;四、B-S期权定价公式实证研究和运用;四、B-S期权定价公式实证研究和运用;四、B-S期权定价公式实证研究和运用; 解：V = 5000000, D = 4000000, T =10, σ = 0.5, r 1= 5%, r2 =10% 先求出现在股权的价值 S0 ，然后由V0= S0 + D0求出债务的现值。 公司股票的在10 年后的随机支付为S = max(0,V ? D) ，由B-S 公式，公司股票现在的价值为： 其中;四、B-S期权定价公式实证研究和运用;四、B-S期权定价公式实证研究和运用;四、B-S期权定价公式实证研究和运用;五、中国权证市场研究;五、中国权证市场研究;五、中国权证市场研究;五、中国权证市场研究;五、中国权证市场研究;五、中国权证市场研究;五、中国权证市场研究;五、中国权证市场研究;五、中国权证市场研究;五、中国权证市场研究;五、中国权证市场研究;五、中国权证市场研究;;;;