自考《财务管理》主要公式汇总.docx

PAGE PAGE 1 财务管理复习（主要公式汇总） 1、复利终值（FV ）计算公式：FV = PV·(1+i)n =PV·FVIF n n i，n （PV—复利现值，i—利息率，n—计息期数，FVIF =(1+i)n—复利终值系数） i，n 2、复利现值（PV）计算公式：PV=FV /(1+i)n= PVIF ·FV （PVIF n =1/(1+i)n—复利现值系数） i，n i，n n 3、先付年金终值的计算公式：V =A·FVIFA ·(1+i)= A·FVIFA -A (FVIFA  i，n n 年金终值系数) i，n i，n+1 4、先付年金现值的计算公式：V =A·PVIFA ·(1+i)=A·(PVIFA +1) O i，n i，n-1 (PVIFA 年金现值系数) PVIFA =【1-（1+i）-n】/i=【(1+i)n-1/i·(1+1)n】 i，n i，n 5、延期年金现值的计算：后n 期年金贴现至m 期期初的现值 V =A·PVIFA PVIFA =A·(PVIFA - PVIFA ) O i，n i，m i，m+n i，m 延期年金终值的计算：V =A·FVIFA n i，n 6、永续年金（后付年金的特殊例子）：指无限期等额支付的年金 V =A/i，永续年金的现值系数PVIFA =1/i o i，∞ 7、计息期短于 1 年的时间价值的计算：r=i/m, t=m·n r—期利率，i—年利率，m 为每年的计息次数，n 为年数， t 是换算后的计息期数 实际年利率K=（V -V ）/ V =(1+r)m-1 m o o FVIF = FV / PV FVIFA =FVA /A PVIF = PV/ FV PVIFA = PVA /A i，n n i，n n i，n n i，n n 8、后付年金现值的计算：PVA = A·PVIFA =A·ADF o i，n i，n 9、投资的总报酬率的计算：K=R +R = R +bv R —无风险报酬率，R —风险报酬率K—投资报酬率，b—风险报酬系 数，V—标准离差率 F R F F R 10、证券组合的风险报酬率的计算：R =β （K - R ）R —证券组合的风险报酬率， β —证券组合的β 系数，K p p m F p p m —所有股票的平均报酬率（市场报酬率，R —无风险报酬率 F 11、资本资产定价模型：K = R +β （K - R ） K —第 i 种股票或第 i 种证券组合的必要报酬率；β —第 i 种股 i F i m F i i 票或第 i 种证券组合的β 系数 12、债券估价的方法：⑴一般情况下的债券估价模型 P=I·PVIFA +F·PVIF K,n K，n P—债券价格；F 债券面值；I—每年利息；K—市场利率或投资人要求的必要报酬率；n—付息总期数。 ⑵一次还本付息且不计复利的债券估价模型 P=(F+F·i·n)·PVIFA ⑶贴现发行时债券的估价模型 P=F·PVIFA  K,n K,n 13、股票估价的方法：⑴短期持有股票、未来准备出售的股票估价模型 V= ∑d /(1+K)t +V /(1+K)n ;⑵长期 t n 持有股票，股利稳定不变的股票估价模型 V=d/K V—股票现在的价格；d—每年固定股利；K—投资人要求的必要报酬率。⑶长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型 V=d （1+g）/(K-g)=d /(K-g) d 为第一年的股利。 0 1 14、流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 15、现金比率=现金+现金等价物/流动负债 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债×100% 16、资产负债率=负债总额/资产总额×100% 17、股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100﹪ 18、权益乘数=资产总额/股东权益总额 19、产权比率=负债总额/所有者权限总额 20、有形资产负债率=负债总额/(资产总额-无形资产净值) 21、利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(利润总额+利息费用)/利息费用. 22、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额 其中： 主营业务（赊销）收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让 平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2 应收账款周转天数=（平均应收账款x360）/主营业务收入净额 23、存货周转率（次数）=主营业务（销售）成本/平均存货 其中： 平均存货=（期初存货余额+期末存货余额）/2 存货周转天数=（平均存货x360）/主营业务（销售）成本 24、流动资产周转率（次数）=主营业务（销售）收入净额/平均流动资产总额 其中：流动资产平均余额=（流动资产期初余额+流动资产期初末额）/2