企业长期筹资管理及公司理财管理知识分析.pptVIP

优先股筹资的利弊 优点 优先股不会导致原有普通股股东控制能力的下降 优先股是公司资本权益的增加，不是公司的负债，不会像公司债那样成为公司的强制性约束 发行优先股不必以资产作为抵押，从而保护了公司的融资能力 可能有税收方面的优惠，从而降低优先股的筹资成本 优先股不用还本 缺点 成本较高 使普通股股东在公司经营不稳定时的收益受到影响 可能形成较重的财务负担 优先股的限制较多 第六十三页，共一百零七页。 第三节 债务与租赁融资 第六十四页，共一百零七页。 债券融资 债券筹资概述 债券分类 债券发行 债券合同 债券评级 债券偿还 换债 债券筹资的利弊分析 第六十五页，共一百零七页。 债券分类 有担保债券和无担保债券 可转换债券与不可转换债券 可赎回债券和不可赎回债券 浮动利率债券与固定利率债券 其他类型的债券 第六十六页，共一百零七页。 债券发行 私募发行：发行者面向少数特定认购者发行，通常是以与发行者有密切关系者作为发行对下岗。 公募债券：向广大投资者公开发行的债券，在发行方面类似于股票，需要履行必要的程序并满足一定的条件。 第六十七页，共一百零七页。 债券发行条件与审批程序 我国债券发行受《公司法》，《企业债券管理条例》，《证券法》的约束 可转换债券受《可转换公司债券管理暂行办法》约束 第六十八页，共一百零七页。 《证券法》对发行债券条件的规定 股份有限公司净资产额不得低于人民