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金融科技对商业银行绩效的影响研究 摘 要 近年来，金融科技凭借先进的技术优势、海量的数据基础、场景化的发展 模式不断影响金融业的发展，对商业银行的发展带来了机遇与挑战。一方面， 商业银行受到金融科技技术溢出的影响，在技术创新、人才储备等方面与金融 科技企业进行合作，以此实现商业银行的转型。另一方面，金融科技的发展对 商业银行的资产业务、负债业务与中间业务领域产生了不同程度地挤压，使商 业银行面临新的威胁。在这样的背景下，本文分析研究金融科技对商业银行绩 效产生的影响，主要分为以下几部分内容： 第一部分阐述了选题的背景和意义，并在梳理相关文献资料的基础上，确 定了本文的研究内容与研究框架。第二部分主要介绍金融科技影响商业银行绩 效的理论基础。第三部分是对金融科技应用现状以及金融科技对商业银行绩效 的影响进行了分析，并提出理论假设。第四部分为实证研究，通过文本挖掘法 和熵值法构建金融科技指数，以此衡量金融科技发展水平，基于2011-2020 年 35家商业银行的财务数据，以总资产收益率衡量商业银行绩效，选取合适的控 制变量，构建动态面板模型，运用SYS-GMM 计量研究方法对面板模型进行估 计，并对理论假设进行实证检验，最后通过模型研究结果给出研究结论。第五 部分为研究结论及相关建议。 通过实证研究得出回归分析结论：第一，金融科技与商业银行绩效之间具 U 有先上升后下降的“倒 型”变化趋势。金融科技在发展初期对商业银行产生 技术溢出效应，助力商业银行实现技术进步，促进其服务与产品的创新，在提 升商业银行服务效率的同时，也降低了管理成本，从而促进商业银行绩效水平 的提高。在金融科技发展的后期阶段，金融科技不断挑战商业银行经营模式， 对商业银行的资产业务、负债业务和中间业务造成挤压，使得商业银行面临更 多的金融风险，从而导致商业银行绩效降低。第二，金融科技对不同类型商业 银行绩效的影响具有异质性，其中，在早期，金融科技对大中型商业银行的正 向影响要大于城市商业银行，在后期，金融科技对城市商业银行绩效的负向影 响要大于大中型商业银行。由于面对金融科技带来的影响，国有商业银行和股 份制商业银行能够迅速作出反应，通过金融科技的技术溢出效应有效提升绩效 水平；与之相比，城市商业银行对其反应速度较慢，更易受到金融科技的冲击。 最后，为了确保模型结果的稳健性，采用净资产收益率作为替代变量对研究结 论进行了稳健性检验。根据上述结论，本文根据具体问题提出的相关建议，以 便商业银行在金融科技浪潮中把握机遇，实现自身的转型升级。 关键词：金融科技；商业银行；银行绩效；技术溢出效应 1 金融科技对商业银行绩效的影响研究 第一章 绪论 第一节 研究背景及研究意义 一、研究背景 金融与科技的融合是未来金融业发展的必然趋势。科学技术进步始终是促 进金融业发展的动力源泉，金融与科技的结合历史由来已久，冶炼技术与印刷 术的出现创造了金融业的铸币和纸币，使得金融业能够发展壮大。随后，科学 技术一直贯穿于金融业的发展进程中，并发挥着不可或缺的作用。金融科技的 发展历程主要有三个阶段：第一个阶段是金融IT 阶段，随着计算机互联网和 ATM 的出现和普及，自动柜员机为金融机构柜面业务提供了新的服务渠道，但 尚未完全取代银行物理网点的主体地位，在政府政策主导和资金支持下，金融 IT 机构以简单的 软硬件实现业务电子化、自动化，提升金融机构服务效率。第 二个阶段是互联网金融阶段，随着新兴网络科学技术的迅猛发展，依托科技进 步为金融业带来深刻的变革。金融机构基于互联网保险和P2P 网络借贷为代表 的金融在线业务平台，借助金融网络化、移动化软件技术、云计算和物联网来 收集海量用户信息，在资产端、支付端和交易端实现了金融业务的联合。第三 个阶段是金融科技3.0 阶段，在这个阶段，金融自动化与人工智能化程度不断 加强，传统金融机构通过对人工智能、云计算和大数据技术的应用，推动了金 融行业的创新发展。当前，以商业银行为代表的传统金融机构在征信、风控以 及投资决策过程等模型中运用前沿技术，有利于解决自身金融服务使用效率低