上市公司债务重组财务效果研究.pdfVIP

摘要 摘 要 进入新世纪以后，我国经济依然保持较高增速，而高杠杆问题却越发严峻。我国 上市公司债务融资问题一直是国家和社会关注的重点，也投入了大量的人力、物力和 资金，但是受限于我国整体上市企业基数过大、竞争激烈且经营管理复杂的原因，上 市公司债务问题一直未能有效解决。提高融资能力、进行债务重组已经成为大多数上 市公司减轻负债压力的重要方式和手段。当前，资抵债、债转股、修改债务条款等方 式都是较为常见的债务重组方式。债务重组有利于优化资本结构、 降低债务人的杠 杆水平，还能够实现债权人最大限度利益化。 A 本文以 公司为例，通过对上市公司债务重组概况及其对财务效果影响现状进 行分析，在此基础上，重点针对该企业的债务重组过程展开深入分析和研究，找出债 务重组的动因，解析和探讨实施的方案以及具体方式，总结并评价其具体执行与结果； 并对A 公司债务重组对财务效果的影响进行分析，重点探究了债务重组前后的财务 状况、企业经营绩效和同行业上市公司对比分析；在此基础上给出了通过债务重组提 高财务绩效的对策与建议。具体从经营盈利能力的提升、财务管理的强化、债务重组 方案的合理选择、优化经营现金流的管理以及企业产品研发力度的提升等五个方面提 出相关建议，对推进上市企业债务重组财务效果提供借鉴，具有一定的创新点，以期 对同类型的上市企业进行债务重组提供借鉴和启发。通过本研究发现，债务重组能够 A 帮助 企业改善资本结构，提升该企业的财务水平，帮助该企业股东获得财富从而 实现该企业长期和短期的财务增长，由此可见，债务重组对于该公司的经营和盈利有 着良好的效果。 本文创新点主要体现在目前有关上市企业债务重组财务效果研究的相关文献较 少，因此寻求更高效简便的方式及对策，达到通过债务重组实现上市企业财务绩效的 目标，既能节约上市公司生产成本，又能提高上市公司财务状况，意义非常重大。 关键词：上市企业；债务重组；财务效果 i 上市企业债务重组财务效果研究 目 录 第1章 绪论1 1.1 研究背景及意义 1 1.1.1研究背景1 1.1.2研究意义2 1.2 国内外研究综述2 1.2.1债务重组研究3 1.2.2财务效果研究5 1.2.3债务重组与财务效果的相关研究6 1.2.4文献述评9 1.3 研究内容9 1.4 研究方法 10 1.4.1 文献分析法10 1.4.2案例分析法10 1.4.3 对比分析法11 1.5 创新点 11 第2章 相关概念界定及基础理论12 2.1 相关概念界定 12 2.1.1债务重组12 2.1.2财务效果12 2.2 理论基础 13 2.2.1经济后果理论13 2.2.2预算软约束理论13 2.2.3委托代理理论14 2.2.4信息不对称理论14 2.3 本章小结 15 第3章 上市公司债务重组概况及对财务效果的影响分析16 3.1 我国上市公司债务重组现状 16 3.2 债务重组对财务效果的影响分析 17 3.2.1以资产清偿债务方式对财务效果的影响 17 3.2.2将债务转为资本方式对财务效果的影响 18 3.2.3修改其他债务条件方式对财务效果的影响 19 3.3 本章小结 19 iv