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（八）融资融券交易的范围－－－－标的证券 标的证券是指客户可融入资金买入和向证券公司融入卖出的证券。 　证券交易所确定标的证券范围 　证券公司可在交易所标准内缩小标的证券范围 二、业务流程及规则 可充抵保证金的证券 标的证券 * 第十六页，共四十五页。 （九）保证金可用余额 　融资融券所使用的保证金不得超过保证金可用余额。 保证金可用余额直接影响可开仓的数量。 保证金可用余额的计算公式较为复杂，并且是随着客户账户内证券市值、证券折算率的变动而变动。 客户每次开仓时，将因其选择融资（券）品种的不同而影响融资（券）保证金比例。 例：假设某客户信用账户内有现金100万，初始保证金比例50%，费用、盈亏不计， 则： 该客户最大授信额度=100/50%=200万，即该客户有100万的资金、200万的额度可供使用； 若该客户融资买入证券20万，此时其保证金可用余额=100-20×50%=90万 　　 二、业务流程及规则 * 第十七页，共四十五页。 （十）维持担保比例、补仓及平仓 客户状态 警示指标 措施 正常 维持担保比例≥补仓维持担保比例 可以继续向客户提供融资融券服务。 补仓 平仓维持担保比例≤维持担保比例 ＜补仓维持担保比例 　　向客户发送补仓通知，要求客户在约定时间内将维持担保比例提高至补仓维持担保比例以上（含）；若客户未能按期补仓，则限制其信用账户的普通买入、融资买入和融券卖出。 平仓 维持担保比例＜平仓维持担保比例 　　向客户发送平仓通知，要求客户在约定时间内将维持担保比例提高至补仓维持担保比例以上（含） ，如客户未在约定时间内将维持担保比例提高至补仓维持担保比例以上（含） ，公司进行强制平仓。 （1）维持担保比例：指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。 维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用总和） （2）公司将根据市场状况，对上述补仓维持担保比例、平仓维持担保比例的具体阀值进行调整，并提前向客户公告。 三、融资融券业务概述 * 第十八页，共四十五页。 附：示例 例：投资者提交了证券市值50万（该证券折算率60%）、现金20万的担保物，假定初始保证金比例50%，各项佣金、手续费及利息费用忽略不计，补仓维持担保比例为150%，平仓维持担保比例为130%，各项数据计算如下： 1、担保物价值=现金+∑可充抵保证金的证券市值×折算率=20+50×60%=50万； 2、该客户最大授信额度=担保物价值/初始保证金比例=50/50%=100万； 3、若该客户以10元价格融资买入某股票10万股， 此时，该账户维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值)/（融资金额+融券卖出市值+利息及费用总和）=（20+50+100）/100=170% 保证金可用余额=现金+ ∑可充抵保证金的证券市值×折算率+ ∑ （融资买入证券市值-融资买入金额）×折算率- ∑融资买入证券金额×融资保证金比例-利息及费用 =20+50×60%+0-100×50%-0=0， 即此时该客户已不允许再开新仓融资买入股票。 * 第十九页，共四十五页。 附：示例 续： 3、若T+N日，该融资股票价格跌至7元，此时 ： 维持担保比例=（20+50+70）/100=140%补仓线150% 该账户触发补仓，券商发送补仓通知，要求该客户在两日内及时补仓或减仓。 4、若该客户仍未及时补仓，该股票继续下跌至5.5元，此时 ： 维持担保比例=（20+50+55）/100=125%平仓线130% 该账户触发平仓，券商发送平仓通知，要求该客户在两日内及时补仓或减仓至补仓线以上，否则券商将会进行强制平仓。 * 第二十页，共四十五页。 二、业务流程及规则 （十一）融资融券交易----交易类型 普通委托申报指通过信用证券账户买卖担保物的申报。 普通买入 普通卖出 * 第二十一页，共四十五页。 二、业务流程及规则 （十一）融资融券交易----交易类型 融资买入 券商用融资专用资金账户为客户垫付资金，客户融资买入的证券直接 划入券商信用交易担保证券账户，同时维护该账户下客户信用证券账 户二级明细。 融资还款 融券卖出 融券还券 卖券还款。通过卖出信用证券账户内证券所得资金偿还融资款 直接还款。从客户信用资金账户划款至券商融资专用账户，进行 直接还款 券商用其融券专用证券账户中的证券为客户垫付证券；客户融券卖出 所得资金划入券商客户信用交易担保资金账户，同时维护该账户下客 户信用资金账户二级明细。 买券还券。通过其信用账户申报买券，买入证券直接记入证券公司融 券专用证券账户。 直接还券。通过非交