财务报表分析第三章.pptVIP

部分石油加工企业2004年应收账款周转率 企业名称 期初应收账款 期末应收账款 应收账款 平均余额 主营业务收入 应收账款 周转率 上海石化 597 508 000 602 597 000 600 052 500 39 402 533 000 65.67 扬子石化 157 802 622 335 909 515 246 856 068 31 773 577 771 128.71 齐鲁石化 45 526 000 16 578 000 31 052 000 9 841 748 000 316.94 锦州石化 120 584 324 69 162 494 94 873 409 15 038 301 174 158.51 第六十二页，共一百一十三页。 案例4：应收账款账龄结构分析 高龄应收账款风险大 百大集团股份有限公司在杭州经营百货、餐饮服务、旅游等产业。公司2000年度实现主营业务收入92 847.95万元，实现利润7256.30万元。坏账准备按应收账款余额的5%计提。其2000年年末应收账款总额为33 591 670元，根据报表附注，其应收账款的账龄构成如下表所示。 第六十三页，共一百一十三页。 账龄 期末数 期初数 金额 比例 坏账准备 金额 比例 坏账准备 1年以内 2 966 263 8.83 148 313 3 041 010 7.97 152 050 1~2年 95 403 0.28 4 770 1 039 597 2.73 51 979 2~3年 17 577 619 46.09 878 880 3年以上 30 530 004 90.89 1 526 500 16 481 421 43.21 1 415 336 合计 33 591 670 100 1 679 583 38 139 647 100 2 498 245 第六十四页，共一百一十三页。 从应收账款的期初数和期末数对比中可以看出，公司2000年初2～3年账龄的应收账款几乎没有收回，在年末的资产负债表上成了3年以上的应收账款，这类高龄应收账款长期停滞在资产负债表上，形成坏账的风险很大。而公司对这些账龄在3年以上的应收账款仍按照5%计提坏账准备，风险储备明显不足。 第六十五页，共一百一十三页。 2001年，公司管理层对会计估计作出变更，将3年以上应收账款的坏账计提比例改为20%，以反映这部分应收账款的风险性，并且全额核销掉账龄在3年以上的应收账款4 269 031元，两项因素直接导致2001年减少利润500万元左右。如果2000年对该公司财务报告进行分析的时候充分关注其应收账款的账龄，就可以根据当时的高龄应收账款余额测算出其中所隐含的对以后期间可能的对利润侵蚀。 第六十六页，共一百一十三页。 存货分析 存货项目 存货的种类 存货的成本 存货管理的目标 最优存货持有量的确定 存货的具体分析 第六十七页，共一百一十三页。 在资产负债表中，“存货”项目反映企业期末在库、在途和在加工中的各项存货的可变现净值，包括各种材料、商品、在产品等。该项目应根据“材料采购”、“在途物资”、“原材料”、“库存商品”、“发出商品”、“委托加工物资”、“生产成本”等科目的期末余额合计，减去“存货跌价准备”科目期末余额后的金额填列。 第六十八页，共一百一十三页。 材料采用计划成本核算，以及库存商品采用计划成本或售价核算的企业，还应加或减材料成本差异、商品进销差价后的金额填列。 第六十九页，共一百一十三页。 存货的种类 原材料存货：指向其他企业购买并用于本企业生产经营的所有基本材料。 在产品存货：指正在生产制造过程中的存货，也即有待于进一步加工的产成品。 产成品存货：指那些已加工完毕而有待于销售的产品。 第七十页，共一百一十三页。 存货的具体分析 存货是企业一项非常重要的经济资源，通常占总资产的相当比重。存货过多，往往意味着存在商品积压，是企业面临的最严重的财务风险之一。过多的存货，一方面由于对流动资金的大量占用，企业为了克服现金流量不足的压力，不得不增加有息负债的规模，从而使企业负担的财务费用迅速上升； 第七十一页，共一百一十三页。 另一方面，其跌价准备的计提将使企业负担的资产减值损失迅速上升，从而给企业业绩造成巨大的压力。因此，迅猛增加的存货往往预示着业绩风险。 第七十二页，共一百一十三页。 那么，何谓存货过多？实务中主要是通过比较分析、结构分析、比率分析来判断。 第七十三页，共一百一十三页。 所谓结构分析，就是将企业的存货占总资产的比例（即结构）与同行业其他企业的情况加以比较。一般来说，每一个行业都有其独特的存货结构。如果企业的存货占总资产的比例显著超过同行业的一般水平，