第三章 建设项目资金筹措.pptVIP

本章小结 项目资本金 负债筹资 项目融资 资本成本 第三章 建设项目资金筹措 §1 建设项目资金总额的构成 §2 工程项目资金的筹措 §3 资本成本（cost of capital） ?本章内容 熟悉建设项目资金总额的构成； 熟悉项目资本金融通和项目债务筹资； 了解项目融资及其主要模式； 资本成本的概念 ?本章要求 不同类型建设项目主要的资金筹措渠道 项目融资的概念 资本成本的概念 不同类型建设项目主要的资金筹措渠道 ?本章重点 ?本章难点 §1 建设项目资金总额的构成 按投资主体不同，划分工程项目： 基础性项目 公益性项目 竞争性项目 其中纯公益性项目包括：免费公园、广场等。 公益性项目就是对社会公共有益的项目 人民广场 长安公园 此类项目的特点就是投资主要由政府用财政资金 安排的项目，且投资较大。 准公益性项目包括：学校、医院等。 学校 医院 公益性项目就是对社会公共有益的项目（续） 准公益性项目投 资也较大，为维 持其正常运作， 有收益，但收益 微薄。 例如：水坝、发电站等 基础性项目就是制约国民经济发展的项目。 基础性项目，主要是指具有自然垄断性、建设周期长、投资额大而收益低的基础设施和需要政府重点扶持的一部分基础工业项目，以及直接增强国力的符合经济规模的支柱产业项目，对于这类项目，主要应由政府集中必要的财力、物力，通过经济实体进行投资，同时，还应广泛吸收地方、企业参与投资，有时还可吸收外商直接投资。 竞争性项目就是自主投资，自担风险，自负盈亏的项目 例如：房地产项目等 竞争性项目主要是指投资效益比较高、竞争性比较强的一般性建设项目，这类建设项目应以企业作为基本投资主体，由企业自主决策、自担投资风险。 建设项目资金总额的构成如下： 资金总额 借入资金 自有资金 赠款 资本溢价 资本金（注册资金） 资本公积金 长期借款 流动资金借款 其他短期借款 §2 工程项目资金的筹措 一、项目资本金 （一）资本金 1、定义：总投资中必须含一定比例的由出资人 实缴的资金。 2、形成：现金、实物、无形资产（有限制）。 3、内容：国家资本金、法人资本金、个人资本 金、外资资本金。 总投资 现金 实物 无形资产 （二）筹资渠道 1、财政预算投资 举借外债：国家信用的一种形式，即由政府部门出面，代表国家从外国借入款项。 税收：改变资金的使用权和所有权，具有强制性、无偿性和固定性。 财政信用：改变使用权，不改变所有权。如公债券、国库券、国家重点建设债券等。 一、项目资本金（续） 2、企业自有资金 企业自有资金是指企业根据会计制度有权支配使用的资金。 资金来源 任意公积金 未分配利润 折旧基金和大修理基金 法定公积金 特点 无偿性 便捷性 优惠性 3、利用股票筹集资本金 只有取得发行股票资格的上市公司，才可以发行股票。 （1）股票的含义： 股票的发行主体是股份有限公司，股票是股份有限公司发给股东作为已投资入股的证书和索取股息的凭证。 股份有限公司 股东B 股东A 股东C 4、国外直接投资 （1）合资经营 按出资比例分配利润和承担风险而建立的企业。 （2）合作经营 通过签订合同而建立的企业。 思考： 股权式 契约式 外方提供设备和资金及技术，我方提供厂房， 双方属于何种合作方式？ （3）合作开发 （4）独资经营 外资独营是由外国投资者独自投资和经营的企业形式。 针对海上石油和其他资源开发 5、国外其他投资 国外其他投资主要是指“三来一补” 来件装配 来料加工 来样定制 补偿贸易 二、负债筹资 非银行金融机构 国内负债筹资 国内发行债券 国内设备租赁 商业银行 国家政策银行 中国人民银行 银行中的银行，发行货币的银行，是办理政府有关业务的银行。 国家政策性银行不以盈利为目的，实行保本经营，贷款利率低，期限长。我国的政策性银行有：国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口信贷银行。 信托投资公司 财务公司 保险公司 商业银行就是以经营存、放款为主要业务，并以盈利性、安全性和流动性为主要经营原则的信用机构。 1、银行借款 签订贷款合同时，一般会对贷款期、提款期、宽限期和还款期做出明确规定： （1）贷款期：贷款合同生效日→最后一笔贷款本金和利息还清日 （2）提款期：贷款合同生效日→合同规定的最后一笔贷款本金提取日 （3）宽限期：贷款合同生效日→合同规定的第一笔贷款本金归还日 （4）还