第二章 现金流量与资金等值计算.pptVIP

五、实际利率、名义利率 （一） 实际利率与名义利率的含义 实际利率：年利率的计息周期等于计算周期。 名义利率：年利率的计息周期不等于计算周期。 计息周期：计算利息的时间单位。 付息周期：在计息的基础上支付利息的时间单位。 例如： 年利率为12％，每年计息1次——计息周期等于付息周期，都为一年，12％为实际利率； 年利率为12％，每年计息12次——计息周期为一年，付息周期为一月，12％为名义利率，实际相当于月利率为1％。 单位计息周期的利率为r/m，年末本利和为: 在一年内产生的利息为： 据利率定义，得 设：P—年初本金，F—年末本利和，L—年内产生的利息， r—名义利率，i—实际利率，m—在一年中的计息次数。 得： 则有： （二） 实际利率与名义利率的关系 【例2-8】现设年名义利率r=10%，则年、半年、季、月、日的年实际利率如表： 10.52% 0.0274% 365 日 10.47% 0.833% 12 月 10.38% 2.5% 4 季 10.25% 5% 2 半年 10% 10% 1 年 10% 年实际利率( ) 计息期利率(i=r/m) 年计息次数(m) 计息期 年名义利率(r) 从上表可以看出，每年计息期m越多，ieff与r相差越大。 在进行分析计算时，对名义利率一般有两种处理方法： (1)将其换算为实际利率后，再进行计算 (2)直接按单位计息周期利率来计算，但计息期数要作相应调整。 （四）应用举例 【例】本金1000元，年利率12%，每月计息一次，求2年后的本利和。 解：（1） 用年实际利率算： （2）用周期实际利率算： 月利率1%，计息期数24 折旧的计算 ?本章小结 平均年限法 余额递减法（定率递减法） 双倍余额递减法 年数总和法 工作量法 等值的计算 一次支付类型 （1）复利终值公式（一次支付终值公式、整付本利和公式） （2）复利现值公式（一次支付现值公式） 2. 等额分付类型 （1）等额分付终值公式（等额年金终值公式） （2）等额分付偿债基金公式（等额存储偿债基金公式） （3）等额分付现值公式 （4）等额分付资本回收公式 名义利率和实际利率 实际利率与名义利率的关系: 对名义利率的两种处理方法： (1)将其换算为实际利率后，再进行计算 (2)直接按单位计息周期利率来计算，但计息期数要作相应调整。 练习题 1、甲公司有一幢厂房，原始价值500万元，预计可使用20年，预计净残值为10万元，采用平均年限法计算该厂房的年折旧率、年折旧额。 解：年折旧额： （万元） 年折旧率： 2、乙公司有一幢办公楼，原始价值448900元，预计可使用5年，预计净残值率为2%，采用平均年限法计算该办公楼的年折旧率、年折旧额。 解：年折旧额为： （元） 年折旧率： 3、某项投资由银行贷款1000万元，年利率为7%，5年后一次结清，其本利和应为多少？ 解：F＝P(1＋i)n ＝1000(1＋0.07) 5＝1402.6（万元） 4、如果银行年利率为5%，为了在5年后获得1万元，现在应存入多少现金？ 解： （元） 5、某企业从自留利润中每年提取1万元为福利基金存入银行，若年利率为8%，20年后可得多少福利基金？ 解： （元） 6、预计在第7年末得到一笔资金1500万元，在年利率为6%的条件下，在7年之内每年年末应存入银行多少资金？ 解： （万元） 7、假定预计在10年内，每年年末从银行提取100万元，问在年利率为6％的条件下，现在至少应存入银行多少现金？ 解： （万元） 8、若某工程项目投资100万元，年利率为10%，预计10年内全部回收，问每年年末等额回收多少资金？ 解： （万元） 9、某人用1000元进行投资，时间为10年，年利率为6%，每季计息一次，求年实际利率和10年末的本利和。 解：r＝6%，m＝4，则年实际利率为： 10年末的本利和为：