财务管理第二章财务报表分析.pptVIP

《公司理财》 3。现金比率 ● 含义：是公司的现金类资产与流动负债之间的比率。 ● 国际标准：一般认为20%就意味着偿债能力较强 ● 计算公式： ● 评价：现金比率越高，表明企业短期偿还债务的能力越强。 第三十页，共七十二页。 《公司理财》 1。利息保障倍数 ● 含义：公司一定时期息税前收益与利息费用的比率，反映了公司获利能力对债务偿付的保证程度。 ● 计算公式： ● 评价：利息保障倍数越大，公司拥有的偿还利息的缓冲资金越多。该比率至少应大于1，否则企业就不能举债经营。国际上通常认为该指标为3时比较恰当。 ● 考核标准：从连续几年计算的利息保障倍数中选择最低的会计年度考核。 净收益+所得税+利息费用 （二）长期偿债能力 第三十一页，共七十二页。 《公司理财》 【提示】这里的“利息费用”是指本期的全部应计利息，不仅包括计入利润表财务费用的利息费用，还应包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息；相应地，分子“息税前利润”中的“利息费用”则是指本期的全部费用化利息，不仅包括计入利润表财务费用的利息费用，还包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息的本期费用化部分（其中，也包括以前期间资本化利息的本期费用化部分）。实务中，如果本期资本化利息金额较小，可将财务费用金额作为分母中的利息费用；如果资本化利息的本期费用化金额较小，则分子中此部分可忽略不计，不作调整。 第三十二页，共