第6章金融基础.pptVIP

消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于生活消费目的的信用。 （一）消费信用的主要形式 （四）消费信用 第三十一页，共六十七页。 第三十二页，共六十七页。 美国老太太与中国老太太的天堂对话 一个中国老太太和美国老太太在天堂相遇。中国老太太说：“谢天谢地，攒了一辈子的钱，房子终于买到手了”。美国老太太则感叹，“房屋的信用贷款终于还清了”。接着美国老太太问中国老太太，“难道你一辈子住在靠近火车站的地下室里，只是为了在死前买一套城市中心区的住房吗”？在得到肯定回答后，美国老太太同情地说，“知道吗？，我每年都可以搬家，从佛罗里达到宾夕法尼亚，只要另一家银行接受我原来的按揭房产，我可以以此来获得一笔贷款来买新的住所，其他问题由银行解决。” 注：目前美国80%的汽车和住房销售通过消费信用实现的。 第三十三页，共六十七页。 （二）消费信用的作用 1.积极作用。第一，消费信用在一定条件下可以促进消费品的生产与销售，甚至在某种条件下可以促进经济的增长；第二，消费信用对于促进新技术的应用、新产品的推销以及产品的更新换代，也具有不可低估的作用；第三，消费信用可提高人们的消费水平，改变消费结构。 2.消极作用。消费信用在一定情况下也会对经济发展产生消极作用。消费信用形成的购买力具有一定的虚假性和盲目性，如果消费需求过高，生产扩张能力有限，消费信用则会加剧市场供求紧张状态，促使物价上涨，为经济发展增加了不稳定因素。 第三十四页，共六十七页。 二、信用的形式 第二节 信用 （五）国际信用 国际信用是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供与国际贸易密切联系的信用形式。它包括以赊销商品形式提供的国际商业信用、以银行贷款形式提供的国际银行信用以及政府间相互提供的信用。国际信用的主要类型：出口信贷、国际商业银行贷款、国际租赁、国际金融机构贷款和政府间贷款。 第三十五页，共六十七页。 第三十六页，共六十七页。 三、信用工具 第二节 信用 （一）信用工具的概念 信用工具也称金融工具，是资金供应者和需求者之间以书面形式发行和流通，借以保证债权人和债务人权利义务关系的具有法律效力的凭证。信用工具必须同时具备三个要点：一是有规范化的书面格式；二是有广泛的社会可接受性或可转让性；三是具有法律效力。随着信用形式的发展，为多种信用形式服务的信用工具也逐渐被创造出来。借助信用工具可以实现资本从供给者手中转移到需求者手中，它是重要的金融资产，也是金融市场上最重要的交易对象。早期的信用交易采取口头协定和账面信用，但容易引起争议，也不能在市场上转让。因此，随着信用的发展，信用交易方式主要以书面为主，它不仅记载了支付或偿还条件，而且还可向他人转让，形成了正式的信用工具。 第三十七页，共六十七页。 信用工具的特征 金融工具一般具有偿还期限、流动性、风险性和收益性的特征。 （一）期限性 偿还期限是指债务人在必须全部归还本金之前所经历的时间。金融工具的偿还期限可以有零和无限期这两个极端。如活期存款的偿还期可以看作是零，而股票或永久性债券的偿还期则是无限的。 （二）流动性 流动性是指金融工具迅速变为货币而不受损失或少受损失的能力。期限越短、安全性越高的金融工具流动性越强。 （三）风险性 风险性是指购买金融工具的本金有否遭受损失的风险。本金受损的风险有信用风险、市场风险、操作风险、政策风险等。 （四）收益性 收益性指信用工具能定期或不定期地给持有者带来收益，收益的大小通过收益率来反映。常用的收益率有：名义收益率、即期收益率和持有期收益率。 持有期收益率 (holding period return, HPR) ＝［现金收入＋(卖价－买价)］／买价 第三十八页，共六十七页。 三、信用工具 第二节 信用 （二）信用工具的分类 1. 直接信用工具和间接信用工具 3. 2. 短期信用工具和长期信用工具 无限可接受性的信用工具和有限可接受性的信用工具 银行的定期存单、非上市企业股票 第三十九页，共六十七页。 三、信用工具 第二节 信用 （三）常用的信用工具 3. 支票 1. 本票 2. 汇票 6. 股票 4. 国库券 5. 债券 第四十页，共六十七页。 1.商业票据 （1）商业本票 商业本票也叫商业期票，是由债务人向债权人签出的在一定时期内无条件支付款项的债务凭证。本票的当事人只有两个，即出票人和收款人。 （2）商业汇票 汇票是指债权人签发给债务人，命令债务人支付一定金额给持票人或第三者的无条件支付命令书。