金融产品创新与设计方法 (2)课件.pptVIP

金融产品创新与设计方法上海交通大学 吴冲主要内容 一、金融工程与金融创新 二、金融产品创新链与价值（增值）链 1、金融创新分类lll 2、股权创新中的价值链 3、债权创新中的价值链 4、创新的价值变化增值或减值）因素 5、企业、投资者和金融中介在创新链和价值链中的地位ll 三、金融产品创新与设计方法 1 金融创新的两个轮子ll 2 金融创新目标 3 需求因素驱动的金融创新 1)、重新配置风险llll 四大基础工具 浮动利率票据 规避通货膨胀的产品 2)、合理避税llllll 案例分析 股票回购 可转换债券设计 金融控股公司 交易所交易基金 3)、降低代理成本和交易成本 4)、提高交易效率和便捷性llllll 5)、规避金融管制 ll ll Regulation Q ll 创新CD 格拉斯—斯蒂格尔法 麦克菲登法 D法规 MMMFs, NOW, Super NOWs,ATS, MMDAs 6)、增加流动性 资产证券化 7)、满足投资者偏好 4、金融产品创新的方法和技术 六种方法 ll 1)、基本衍生工具的创新l 2)、基本要素改变型的创新方法和技术l l 互换创新l 变动本金互换l 固定利率为可变的互换l 利息支付不规则ll 修改或创新过程创新产品商品股票货币商品互换股票互换货币互换股票基点互换非指数股票互换混合指数股票互换标的资产A本金额减少本金额增加递减型互换