互联网金融对银行盈利的影响-以招商银行为例.docVIP

PAGE iii 互联网金融对银行盈利的影响 ——以招商银行为例 [摘要]互联网金融自诞生之日起不断发展壮大，其对银行业的冲击也开始逐步显现出来，未来互联网金融的发展甚至会改变当今的金融格局，因此传统商业银行有必要积极改变其经营模式与运营格局，积极应对来自互联网金融的冲击。本文以盈利为基本切入点，采用理论与实证相结合的方法，以招商银行作为研究对象，利用因子分析法测得2009-2014年招商银行盈利能力的综合得分，并建立面板数据随机效应变截距模型，探究互联网金融模式（第云方支付、P2P网贷、众筹融资）对招商银行盈利能力的影响。最后提出招商银行提高盈利能力的对策建议。 关键词：互联网金融；招商银行；盈利 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 1 引言 1 1.1 研究背景 1 1.2 研究意义 1 1.3 研究内容 2 1.4 研究方法 2 2 互联网金融概述 2 2.1 互联网金融的概念 2 2.2 与传统金融的区别 3 3 互联网金融发展及业务模式 3 3.1 互联网金融的发展 3 3.2 互联网金融的业务模式 3 3.2.1 传统金融为基础的业务网络化 4 3.2.2 互联网为基础发展起来的新金融 4 3.2.3 众筹模式 4 4 互联网金融给商业银行带来的影响 4 4.1 交易成本不断降低 5 4.2 大数据时代数据分析 5 5 互联网金融冲击下招商银行应对策略分析 14 5.1 正视冲击、从容应对 14 5.2 商业银行应积极调整战略部署 14 5.3 积极搭建一站式金融服务平台 15 结 论 15 参考文献 17 1 引言 1.1 研究背景 2012 年底以阿里小贷为代表的网络借贷和2013 年6 月末“钱荒”催生的余额宝等互联网货币基金，使得互联网金融迅速崛起。“互联网+金融”的新业态蚕食了商业银行以贷款利息和支付结算为主要盈利来源的收益。中国商业银行的存款增速从2014 年开始下降，到2015 年一些商业银行存款已出现负增长。存款流失使得贷款增速相应放缓，再加上互联网货币基金的冲击，商业银行的息差收入被进一步压缩。中国商业银行利润来源主要是存贷利差，利息收入占比在金融危机之前超过85%，平均3%的利差使得商业银行缺乏推动盈利结构转型的动力。经济新常态以来，中央银行为应对增速减缓采取了降低指导利率、放宽浮动区间的做法，而互联网金融在其中起到了推波助澜的作用。以互联网货币基金为例，其通过吸收居民的存款投资于同业拆借，将原本一年期约3%的存款利率提高了1.5个百分点，这使得商业银行原本依靠单一存贷利差的盈利模式难以为继。互联网金融的发展大大推进了利率市场化进程，根据日本和韩国的经验，商业银行在利率市场化以后的存贷利差将由原本的3%缩减到1%。 盈利能力是商业银行可持续发展的重要保证，而盈利能力不但取决于自身的公司治理因素和整个宏观环境的状况，更被盈利结构所决定。从2015 年中国12 家全国性商业银行公布的年报分析可知，除中国农业银行非利息收入占比在17. 74%以外，其余各大银行非利息收入占比均在30% 左右，其中招商银行最高， 已达到32. 13%。尽管非利息收入占比在稳步提升，但仍远低于发达国家银行业平均40%的水平。供给侧结构性改革带来的不良贷款率飙升，利率市场化进程对利差的压缩，互联网金融对传统业务的冲击等，从客观上倒逼商业银行进行盈利模式调整，由以利差收入为主的单一模式向多元化渠道转型。 1.2 研究意义 互联网金融加速了金融改革和推进经济发展，受到了国内外学者的广泛关注，互联网金融与商业银行之间关系的讨论愈来愈受到重视。但已有研究多是从定性角度讨论互联网金融的定义、商业模式、盈利模式以及互联网金融与传统商业银行之间的关系，大部分学者认为互联网金融颠覆了传统金融的生态链，中国的金融交易结构、金融架构都在发生深刻变革，商业银行需要积极转型来应对这种迅速的市场变化。但互联网金融对商业银行的影响到底如何？互联网金融带给银行盈利能力积极影响多还是消极影响多？互联网金誕的迅猛发展是否加剧了商业银行的风险性？送些问题仍是未打开的＂黑盒＂。实证研究互联网金融对商业银行盈利性、风险性的影响，对探讨互联网金融与银行的关系是一个值得研究的话题。本文将以招商银行为例进行深入探究。 1.3 研究内容 第一，首先，通过归纳总结互联网金融发展的理论基础、相关文献综述以及互联网金融的商业模式和盈利模式；然后，分别从互联网金融对商业银斤资产项、负债项、中间业务这几个方面具体分析其对银行业务产生的影响；最后，从理论角度分析互