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2、企业外部竞争“5力”模型 产业内现有企业竞争力 供应商的议价力 客户的 议价力 新进入者的威胁力 替代产品的威胁力 产业链维度 进入门槛维度 迈克尔·波特 第三十页，共八十六页。 3、“5力”模型：上海微创 公司简介：国内血管支架专业生产商； 现有竞争力：国外血管支架生产商； 新进入者：上海微创； 供应商议价力：相对弱； 客户议价力：相对强，有潜规则； 替代品：尚未看到； 第三十一页，共八十六页。 4、价值链与虚拟价值链：理论 迈克尔·波特价值链： 第三十二页，共八十六页。 4、价值链与虚拟价值链：理论 杰弗里·雷鲍特和约翰·斯维奥克拉的虚拟价值链 第三十三页，共八十六页。 4、价值链与虚拟价值链：理论 价值链 vs. 虚拟价值链 第三十四页，共八十六页。 5、虚拟价值链：怡亚通案例 企业简介： 怡亚通成立于1997年，是中国第一家上市供应链企业， 并致力于成为“全球最优秀的供应链服务商”； 怡亚通运用先进的信息技术，整合全球资源，融商流、 物流、 信息流、 资金流于一体， 搭建了全方位一站式供应链服务平台 战略合作伙伴：GE、IBM、AMD、CISCO、PHILIPS、HP、OKI、 BENQ、 PANASONIC、英迈、清华同方、PICC等； 第三十五页，共八十六页。 5、虚拟价值链：怡亚通案例 怡亚通虚拟价值链： 第三十六页，共八十六页。 6、平衡计分卡：理论 平衡计分卡概述：从4个维度来诠释企业战略 第三十七页，共八十六页。 6、平衡计分卡：案例 平衡计分卡应用：创新投的平衡计分卡 第三十八页，共八十六页。 一、融资概论二、私募股权基金融资三、中小企业融资四、中小企业成长因素分析五、私募股权基金的项目选择六、投资失败案例分析七、总结 第三十九页，共八十六页。 1、项目选择标准 企业内部 管理团队 商业模式 未来成长性 技术与资源优势 规范性 外部环境 行业 市场 政策环境 竞争对手 第四十页，共八十六页。 2、如何评价管理团队？ 投资成功的第一要素是人，第二要素是人，第三要素还是人，尤其是投资中小企业，团队更加重要。 知识结构差异化； 股权结构多元化； 团队气质互补性； 团队的稳定性； 团队过往的业绩； 创始人的人格魅力与远大抱负； 第四十一页，共八十六页。 3、团队评价案例：网宿科技 该公司是中国创业板首批上市企业，是一家从事CDN及IDC等互联网业务平台服务的高新技术企业，其管理团队呈现如下特点: 1）初始创业人知识结构的差异化： 陈宝珍（35%）负责技术； 刘成彦（21%）负责市场。 2）核心管理团队股权多元化： 总裁、副总裁、财务总监、市场总监、分公司经理等合计持有公司股份21%。 3）团队的稳定性：自2004以来，公司的技术、市场核心团队一直未发生变动。 第四十二页，共八十六页。 4、如何评价商业模式？ 商业模式的四种创新形式： 经营内容创新：世联地产； 经营模式创新：赛格导航； 经营产品创新：好想你枣业； 经营模式转型：勤上广电； 第四十三页，共八十六页。 5、商业模式案例：世联地产 世联地产—房地产中介服务 1、顾问策划业务经过多年的发展在业界和客户中已经形成了良好的口碑和品牌形象， 2004-2007 年，世联地产顾问策划收入稳居国内同行业第一。在顾问策划市场具备明显优势，从而确立了公司的持续盈利能力。 2、代理销售业务主要为房地产开发商提供代理销售服务以获取佣金收入，已取得珠三角区域市场的领先地位。 3、2009年8月在深圳中小板上市，成为首家房地产综合服务企业。 第四十四页，共八十六页。 6、如何评价企业的未来成长性？ 未来成长性要素： 爆发性增长、社会影响力大、受经济波动影响小。案例：中青宝网； 有利于扩大规模、有利于品牌塑造、有利于降低成本。案例：明阳电器。 第四十五页，共八十六页。 7、如何评价技术与资源优势？ 技术评价因素： 拥有自主知识产权，拓尔思； 着眼于节能减排等大的发展趋势，中德垃圾； 着眼于替代型和补充型技术产品，上海微创； 重视受经济周期和通货膨胀影响小的技术； 注意技术产品的性能价格比，西部材料； 第四十六页，共八十六页。 拓尔思：中文全文检索的先行者 8、自有知识产权案例：拓尔思 中文全文检索的创始者； 企业和互联网搜索、内容管理和文本挖掘等领域的 领先者； 非结构化信息处理技术领域的领导者； 中国最大的搜索技术和内容管理技术供应商； 销售收入和利润保持持续增长； 具有自主核心技术和自主知识产权； 今年1月拟报创业板上市。 第四十七页，共八十六页。 中德垃圾：新能源与环保行业领跑者 9、节能减排技术案例：中德垃圾 我国最早的从事垃圾