案例华能公司利润表项目分析.pdfVIP

华能国际电力股份有限公司2009年-2010年财报分析 1. 观察资产负债表、利润表。现金流量表注意一下关系： （1）资产总额与负债总额和所有者权益总额的关系，以及经济含义。 资产=负债+所有者权益 资产意味着企业可以利用的经济资源，等式反映了资产的来源和构成，反映了资产负债表中 三个项目的内在关系。 华能国际资产负债表中三个项目的等式验证如下： （2）利润与资产负债表的数量联系，并说明利润的主要作用。 1） 数量联系： 资产负债表中的资产耗用转化为利润表中的费用， 利润表中的收入带来资产负债表中净资产的增加。 2）相关等式： a. 如果没有对股东分配和提取盈余公积的情况下： 年初未分配利润（资产负债表） + 本年净利润（利润表）= 年末未分配利润（资产负债 表） b.对股东分配和提取了盈余公积的情况下： 年初未分配利润 + 本年净利润 - 对股东的分配 - 提取的盈余公积 = 年末未分配利润 华能国际利润表和资产负债表中相关项目验证如下： 3）利润的主要作用。 利润反映一定会计期间的经营成果，是评价企业经营的重要指标。 利润=收入-费用 利润表中的收入带来资产负债表中净资产的增加。 利润表是反应资产负债表“未分配利润”变动过程的报表。 （3） 找出现金流量表与资产负债表的数量联系，并说明现金流量表的主要作用。 资产负债表中的货币资金额 =现金流量表期末现金及现金等价物余额。 问题：华能国际财报中此等式未能成立？ 现金流量表反应企业一定会计期间现金及其等价物流入和流出的会计报表。利于分析评价企 业未来产生现金流量的能力，利于对企业财务状况做出合理的评价。利于评价和分析企业经 财务会计第一小组： 卞立金、计荣欣、郑晓可、张柏于、白阳、拉佐夫、卜立秋。 济活动的有效性。 2. 华能国际2010 年拥有的资源总额有何变化，期末资源的主要构成和比例如何? 华能国际总资产由2009 年的 1306 亿增加到2010 年的 1499 亿，共增加了 192 亿，其中，流 动资产26,211,924,841 ，占比为17.48%；非流动资产123,691,536,367 ，占比为：82.52 % 。 货币资金2010 年比2009 年增加35.5 亿。长期股权投资增加80 个亿。在建工程增加 14 个 亿。 存货2010 年比2009 年增加6.7 个亿，应该查明存货剧增的原因，检查库存流动性。其他流 动资产2010 年比2009 年增加近35 个亿，应查明此流动资产产生原因。 3. 华能国际2010 年资本结构如何，与年初相比有何变化？ 流动负债总额2010 年比2009 年增加116 个亿，其中短期借债2010 年比2009 年增加153.5 亿元，说明公司的借债能力明显增强。股东权益合计2010 年比2009 年增加 100 个亿，其中 资本公积2010 年比2009 年增加84 个亿，股本增加20 个亿，说明资本增值和股本增加。 指标： 2009 年流动比率：4.4 2010 年流动比率：4.9 说明其偿债能力很好。 4. 华能国际2010 年的盈利状况，及其利润主要构成 虽然营业收入2010 年比2009 年增加93 个亿，但是此项并未为企带来利润增长，原因如下： 2010 年核心业务利润=营业收入-营业成本-三费=40.7 亿 2009 年核心业务利润=营业收入-营业成本-三费=60.6 亿 由此看出，2010 年的核心业务利润比2009 年减少近20 个亿。由于三费变化不大，虽然2010 年的营业收入增长很快，但是营业成本增加了 110 个亿，所以核心业务利润减少的原因是营 业成本的增加。 总结：综合收益总额2010 年比2009 年共减少26.5 亿。盈利能力下降。 5. 分析现金流量表，说明2010 年主要的现金流入和流出项目。 可以看出现金流量表中占比重较大的流入和流出项目是在投资活动和筹资活动中产生的。并 财务会计第一小组： 卞立金、计荣欣、郑晓可、张柏于、白阳、拉佐夫、卜立秋。 且经营活动的现金流净额 10年和09年变化很小。投资活动产生的现金流量净额2010年比 2009年减少 100个亿，其中主要由于投资支付现金减少76.5亿，以及取得投资收益收到的 现金增加5个亿，购置固定资产、无形资产等减少 14个亿等。 筹资活动产生的现金净流量比去年减少47个亿，虽然取得借款收到的现金增加 125个亿， 但偿还债务支付现金却增加214亿。 6. 现金流量表与其他表之间的联系 将现金流量表和利润表进行对比： 经营活动现金流净额为91亿，利润表中的核