女性基金经理投资风格分析.pdfVIP

智能量化 量化深度报告 本研报为女性投资经理风格点评第二期（第一期请参考我们于2022 年3 月8 日发布的《女性投资经 理的投资风格简评》），重点剖析公募市场女性投资经理的风格，以及ESG 视角下的投资特征。本研报基 于团队自研公募基金标签库，覆盖全市场含股型公募基金与基金经理风格、行业、集中度等多项标签， 欢迎进一步联系团队。 一、概要与业绩 近年来，随着社会经济的发展， “男女平等”的观念逐渐深入人心，女性的社会地位和资本财富不断提升。 现如今，基金市场上涌现了一批精明实干的女性投资经理， “她们”的力量在一定程度上已经与传统的男性精 英投资人不分伯仲。从总体风格和性情上来说，女性投资经理更加沉稳，能更深入地研究市场动向，并偏好于 投资风险较小的资产组合，避免过多交易、调仓带来的损失，从而有效提升投资组合绩效。截至2023 年2 月， 我国公募基金市场总共有2,962 位基金经理，其中女性基金经理有746 位，占比25.2%。 截至2022 年四季度末，我国公募基金管理规模总计24 万亿元，其中6.15 万亿 （约18%）由女性基金经理 独立管理，4.35 万亿 （约26%）由男女基金经理共同管理，两者相加，女性基金经理管理规模占比约44%，显 著高于女性基金经理人数占比25%。 图表1 ：公募基金管理规模男女性投资经理占比 18% 26% 女 男 男女共管 56% Wind，中信建投 数据日期：截至2022 年四季末 对基金的投资类型进行拆分，以对比不同类型基金中男女参管的比例。可以发现女性基金经理更加重视固 收类资产投资，例如，债券型基金中女性基金经理参管的比例达39%，货币市场型基金中女性基金经理的比例 达 58%，与男性基金经理持平。不过，对于另类投资基金，以及含股成分较高的股票型基金和混合型基金，女 性经理的参管比例明显较低。可以看出，女性基金经理的投资风格较为稳重，更加厌恶投资风险，更追求于长 期稳定的投资回报。