1-5月汽车市场分析报告（上）.docxVIP

? ? 2008年1-5月汽车市场分析报告（上） ? ? 　　2008年是多事之年，政策变化和自然环境变化都对市场产生一定的不利影响。 　　年初异常天气和此次地震灾害成为近几年来灾害最重的时期。汽车市场走势出现迥异于前期特征的新变化，但其受自然环境影响弱于经济环境影响。国际石油价格暴涨和通货膨胀的高企、股市下跌，以及因此国家的强力调控、标准升级等导致小排量轿车需求大幅萎缩，这是市场发展的最大危机。 　　5月12日的四川汶川8级地震不期而至，考验着我们的国家与民族。汽车行业里富有爱心的企业快速行动起来，其中自主品牌企业体现出强烈的社会责任感，但合资品牌从企业角度表现参差不齐，部分企业并未充分体现自己的社会责任感。受到地震的短期影响和其它因素干扰，5月轿车终端市场压力加大，部分厂家出现主动性的策略调整。从全国乘联会的市场状态监控看，地震后部分厂家按日、周统计零售销量下滑较明显。而主导厂家因为策略考虑和新品上市延期等进一步影响销量。 　　地震对消费行为影响潜移默化。地震等灾害对消费行为的影响可以参照几次类似的灾害事件。此次地震强度可能超过唐山地震。而唐山地震后的人群特征可作参考。从唐山地震的影响看，地震改变人的消费观念。唐山是河北省汽车消费最旺盛的地方，北方地区只有唐山这样一个地级市的轿车消费高于省城。北京的非典灾难并未抑制私车消费，而是促进购车，需要一个安全的空间。 　　地震会改变小部分人的消费模式。估计对消费的影响是很小的促进。从连续播放的地震救灾的画面中，人们感到现实的宝贵。一些人不会不再沉迷于‘省吃俭用、一辈养一辈’的传统人生，享受——必将成为未来人们生活观念的主流。即期消费更重要，地震来了谁也跑不了，买房投资的风险也在地震中显现，振坏了谁去修房？因此轿车消费的需求不会受到抑制，反而有警示作用-我们存几套房子不如购车消费。 　　目前中国乘用车人均车辆保有量还较低，而现在人们生活水平的提高，使得购车已经成为提高生活质量的一个重要方面，这就使得巨大的购车需求依然存在。而微型车的下滑和小型车的低速增长导致轿车需求结构没有入门级的有效拉动，而这种大排量化的发展趋势也与节能减排的政策取向不一致。乘用车市场发展没有与社会取向相配合，因此2008年车市显的有些冷。 　　1、总体汽车市场走势 　　图表 1乘用车2003-2008年表现对比分析 单位 万台，% 　　2008年1-5月汽车产量435.5万台，同比增长17.05%，销量433.7万台，增长18.9%，1-5月产销基本平衡。在1季度月度产销出现连续的销大于产后，4-5月汽车各主力车型产量均大于销量，整个产销体系逐步恢复常态。地震对汽车生产影响很小，但对消费的影响稍大。 　　2008年1-5月汽车销量增长18.9%，较1-4月的增速下降0.44个百分点，汽车市场处于减速增长阶段。其中乘用车累计增速下降0.43个百分点，而商用车下降0.61个百分点，商用车在高位增长下的增速下降速度稍大于乘用车。但2008年1-5月的商用车增速仍高于07年商用车的整体增速，增长表现仍算较好。 　　2008年1-5月汽车销量433.7万台，根据07年1-5月的销量进度占07年全年销量的41.5%测算，简单推断2008年的汽车销量有望达到1045万台，进度推断数据较4月下降5万台。鉴于5月的工作日数增加和地震灾害的抵充，目前的预测年度销量仍在1000万以上。目前的最大风险在于奥运的销量下滑和7月及2008年初排放、油耗两个标准门槛的销量影响。 　　图表 2中国汽车厂家2004-2008年销售走势 　　2008年的5月的销量环比继续大幅下滑是新销售季节规律和地震影响的共同体现。2008年5月比4月下滑9.4%，而07年5月比4月下滑11.8%，下滑减速2.4个百分点。其中商用车减速与07年同期相同，而乘用车减速趋势放缓。 　　由于6月的端午假期影响，汽车销售较同期增长有一定减速。6月销量可能低于5月水平。但目前市场走势不会出现04年的大幅下滑局面。 　　2、历年汽车大类车型走势对比 　　图表 3汽车各大类车型近年走势对比 　　2008年拉动汽车市场增长的主要动力是SUV和货车，以及货车非完整车辆。影响汽车增长的主要车型是MPV和客车。这也就更进一步形成货运拉动强于客运车辆的拉动。而理应走势较强的轿车则出现持续的下滑态势，目前仅稍高于微客的增速。而前期的轿车增速均在微客的2-3倍的增速，目前的轿车增速下降问题较大。 　　2008年乘用车市场增速最慢的车型是MPV，最快的是SUV，两者的反差巨大。从原因看主要是SUV打开了私人消费的新市场，而MPV反而是私人市场被分流。分析具体原因是：一是我国居民收入贫富差距悬殊，基尼系数已达0.45以上，富人更要一辆代表个性的车，新生代车主已经摆脱了中国人过去“低调、怕