兴通海运股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告.docxVIP

证券简称：兴通股份 证券代码：603209 兴通海运股份有限公司 Xingtong Shipping Co., Ltd. (福建省泉州市泉港区驿峰东路 295 号兴通海运大厦 8-9 楼) 2023 年度向特定对象发行 A 股股票方案 论证分析报告 (修订稿) 二〇二三年四月 1 兴通海运股份有限公司 (以下简称“公司”) 于 2022 年 3 月 24 日在上海证 券交易所 (以下简称“上交所”) 主板上市。为满足公司业务发展需求，增强公 司资本实力，提升盈利能力和市场竞争力，根据《中华人民共和国公司法》 (以 下简称“《公司法》”) 、《中华人民共和国证券法》 (以下简称“《证券法》”)、 《上市公司证券发行注册管理办法》 (以下简称“《注册管理办法》 ”) 、《兴 通海运股份有限公司章程》 (以下简称“《公司章程》 ”) 等有关法律、法规和 规范性文件的规定，公司编制了本次向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报 告。 本报告中如无特别说明，相关用语具有与《兴通海运股份有限公司 2023 年 度向特定对象发行 A 股股票预案》 (修订稿) 中相同的含义。 一、本次向特定对象发行股票的背景和目的 (一) 本次向特定对象发行股票的背景 1 、国家政策支持海运企业做大做强，积极参与国际竞争 近年来，国家及相关部门陆续出台一系列政策文件，支持和引导海运企业做 大做强，积极参与国际竞争。2020 年交通运输部发布《关于大力推进海运业高 质量发展的指导意见》提出，深化海运企业改革，鼓励骨干海运企业做强做优做 大，中小海运企业做专做精做特，鼓励海运企业兼并重组，促进规模化、集约化、 多元化经营，增强抗风险能力和国际竞争力，形成一批具备较强国际竞争力的骨 干海运企业和专、精、特发展的海运企业，形成若干全球综合物流运营商。2021 年交通运输部发布《综合运输服务“十四五”发展规划》提出，加快完善海运全 球服务网络，优化海运船队规模结构，进一步提高集装箱、原油、干散货、特种 运输船队国际竞争力。2022 年交通运输部发布《水运“十四五”发展规划》提 出，提高海运船队国际竞争力，优化海运船队规模结构，提升船舶装备技术水平， 建设规模适应、结构合理、技术先进、绿色智能的海运船队，提高海运企业服务 能力。在产业政策的引导和支持下，我国水路运输市场稳定向好发展，并朝着“海 运强国”的目标持续迈进，我国海运企业也迎来了发展的新机遇。 2 、全球炼化产能格局改变，国际化学品运输市场需求庞大 2 国际散装液体化学品水上运输市场的景气度与全球化工产品的贸易情况息 息相关。化工产业高度依赖全球分工协同，以中东国家、俄罗斯为代表的资源优 势型国家出口大量油气原材料，以欧洲国家、美国、中国为代表的技术或成本优 势型国家负责研发及生产环节，国际分工协同促使化学品水上运输成为全球化工 产业链中的必要环节。 随着产业转型，欧美国家逐渐放弃本土炼油业务，全球炼油产能加速向亚洲 转移。 目前，全球炼油产能主要集中在亚洲、北美和欧洲三个地区，截至 2021 年底对应炼油产能分别为 18. 16 亿吨/年、10.68 亿吨/年、7.52 亿吨/年，占全球炼 油产能比重的 36% 、21% 、15% 。随着全球化工生产中心逐步转向亚洲，全球炼 化产能格局的演变推动全球化学品航运市场发生区域结构变化，产生了庞大的国 际化学品运输需求。 国内大型炼化企业积极响应“一带一路”倡议，主动实施“走出去”战略， 通过投资建设和资产收购等方式积极布局海外炼化项目，如恒逸石化在文莱投资 建设的“PMB 石油化工项目”已于 2019 年 11 月实现全面投产，顺利产出汽油、 柴油、航空煤油、PX 、苯等产品，成为中国石化企业“走出去”的典范。同时， 根据中国石油和化学工业联合会的数据，中国炼油产能已达到 9.2 亿吨/年，成为 世界第一炼油大国。随着我国炼油产能增加以及炼化一体化项目“少油多化”的 转型，化学品产量将逐步增加，未来有望实现出口。2023 年 3 月，上市公司荣 盛石化与 SaudiArabian Oil Company (以下简称“沙特阿美”) 等签订《战略合 作协议》，将向沙特阿美及其关联方销售化学品 110 万吨/年，进一步拓宽化学 品的海外销售。大型炼化企业“走出去”战略的实施以及未来化学品的出口，将 为我国海运企业带来广阔的国际市场空间。 3 、炼化项目陆续投产，国内散装液体危险货物海运市场前景广阔 我国化工产业供需的地域分布不均是形成国内沿海散装液体危险货物水上 运输需求的主要驱动力。国内炼化基地集中于华北、华东地区，即炼化产品的主 要流出地，国内主要消费地则集中在华东、华南地区，即炼化产品的主要流入地。 我国散装液体危险货物的运输逐渐形成了以华北-华东、华东