保立佳：向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告.docxVIP

1 证券代码： 301037 证券简称：保立佳 公告编号： 2023-031 上海保立佳化工股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金使用的可行性分析报告 二零二三年四月 2 为提升公司核心竞争力，增强公司盈利能力， 上海保立佳化工股份有限公 司 (以下简称“保立佳”、“公司”) 拟向不特定对象发行可转换公司债券 (以下 简称“可转债”) 募集资金。公司董事会对本次向不特定对象发行可转债募集资 金使用的可行性分析如下： 一、本次募集资金使用计划 本次发行募集资金总额不超过人民币 40,000.00 万元(含本数)，扣除发行 费用后将投资于年产 23 万吨环保新材料项目和补充流动资金，具体如下： 单位： 万元 序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金 1 年产 23 万吨环保新材料项目 34,310.60 34,000.00 2 补充流动资金 6,000.00 6,000.00 合计 40,310.60 40,000.00 如本次发行实际募集资金(扣除发行费用后)少于拟投入募集资金总额， 公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用， 不足部分将通过自筹方式解决。在本次发行的可转换公司债券募集资金到位之 前，如公司以自有资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照 相关法律、法规规定的程序予以置换。在最终确定的本次募投项目(以有关主 管部门备案文件为准) 范围内，公司董事会可根据项目的实际需求， 对上述项 目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。 二、本次募集资金用于投资项目的必要性及可行性 (一) 年产 23 万吨环保新材料项目 1 、项目实施的必要性 (1) 强化产能规模优势，满足公司日益增长的订单需求 根据《中国涂料工业年鉴 2021》数据， 2021 年全国涂料产量约为 3,800 万 吨，同比增长 16% 。同时，在“双碳”目标以及“油改水”政策落地实施下， 溶剂型油性涂料企业的发展空间不断压缩，高效环保的水性涂料成为市场发展 的新方向，因此， 下游涂料行业对公司产品的需求将持续增加。 2022 年公司水 3 性丙烯酸乳液产能为 50.71 万吨，在行业内位居前列。 由于丙烯酸乳液行业内 的规模以上企业较少， 下游客户对丙烯酸乳液持续稳定的需求使公司具有一定 的不可替代性。 因此，随着下游涂料行业需求提升，公司产品订单规模将持续 增长，公司亟需进一步提升自身生产能力，满足业务规模增长带来的产能需求。 (2) 合理布局区域产能，提高客户服务能力 根据中国涂料工业协会数据， 我国涂料主要产量在华东、华南和华中地区， 分别占比为 36.65% 、20.89%和 17.50% 。 目前公司通过四大生产基地已实现华 东和华南地区产能布局，华中地区尚未形成区域产能。根据《中国涂料工业年 鉴 2021》数据， 2021 年湖北省涂料产量同比增长 24.87%，增速可观。 本次项目实施后，公司将实现华中地区的产能布局，契合该地区下游涂料 产品的需求增长，与华东、华南地区产能布局形成协同优势， 快速、充分地响 应客户需求， 就近服务立邦、三棵树等大客户并有效降低运输成本。 (3) 丰富公司产品线， 拓展新利润增长点 当前工业涂料领域水性化程度较建筑领域依然较低，在国家环保政策趋严、 “油改水”等环保政策不断推进的背景下，工业领域水性涂料替代油性涂料将 成为行业未来趋势。 同时助剂作为水性涂料的原材料之一，能够有效提升水性 材料的质量水平、施工效果、成膜性能等，随着环保政策趋严，市场对于下游 涂料等产品质量要求不断提升，助剂产品的市场空间较为可观。 本项目实施后，公司将实现水性工业漆乳液的规模化生产，从而抓住涂料 领域发展新机遇，丰富公司的产品线，拓展新的利润点。 2、项目实施的可行性 (1)国家产业政策及规划支持项目实施 本次项目下游主要产品为水性涂料， 属于《产业结构调整指导目录(2019 年本)》所列举的鼓励类产业。 近年来，国家相关部门发布了一系列支持性政策 措施，有力的促进了行业的健康发展，相关行业政策如下： 序号 文件名称 发布部门 发布时间 主要内容 1 《国家中长期科 国务院 2005 年 12 月 重点研究开发满足国民经济基础产 4 序号 文件名称 发布部门 发布时间 主要内容 学和技术发展规 划 纲 要 ( 2006- 2020 年)》 业发展需求的高性能复合材料， 精 细化工及催化、分离材料，具有环 保和健康功能的绿色材料 2 《关于印发大气 污染防治行动计 划的通知》 国务院 2013 年 9 月 推进挥发性有机物污染治理。在石 化、有机化工、表面涂装、包装印 刷等行业实施挥发性有机物综合整 治。完善涂料、胶粘剂等产品挥发 性有