2022年食醋行业重点企业洞析.docx

2022年食醋行业重点企业洞析 一、企业基本概况 1、行业定义 食醋是使用含有淀粉、糖的物料或酒精，经微生物发酵酿造而成的酸味调味品或食品。 食醋行业从竞争格局来看食醋集中度有较大提升空间。食醋行业目前仍然高度分散，小作坊大量存在，根据2021年中国调味品协会《中国调味品著名品牌企业100强》2021年度食醋企业(32家)生产总量为157.5万吨，同比增长率为3.1%。产量10万吨以上的食醋企业仅有3家，占总数32家的9%，食醋企业稳健增长，头部集中度较低，国内集中度提升空间较大。扩张中的老牌醋企，具有品牌沉淀和粘性客户群，先发优势较强，但随着有着健全销售网络的其他企业加入，潜在品牌竞争或加大，龙头企业挑战与机遇并存。 2、行业集中度 我国拥有传统的四大名醋，分别为四川保宁醋、山西老陈醋、镇江香醋，福建永春老醋，它们口感特点和主要销售区域均有所不同。另外还有水塔醋业、紫林醋业等区域品牌，这也导致我国食醋行业品牌集中度较低，其中恒顺醋业市占率第一，仅有7%的市场份额，CR5不到20%。我国食醋行业市场集中度仍有较大提升空间，也为我国龙头醋企提供发展机遇。2018年我国发布食醋新国标移除配置醋，而我国配制醋占比达60%，在此标准下小作坊式食醋企业将逐步淘汰，行业集中度有望进一步提升。 中国食醋行业市占率 3、重点企业基本情况对比 恒顺醋业始于1840年清道光年间，是中国四大名醋之一——镇江香醋的代表，恒顺品牌被评为“中国驰名商标”、“中国食 醋产业领导品牌”。经历180余年发展，恒顺已成为目前中国最大的制醋企业、国家级农业产业化重点龙头企业。 紫林醋业地处有“中国醋都”之称的山西省清徐县，经过20余年发展，紫林醋业已成为一家工艺传承创新、质量可靠过硬、治理体系健全、品牌广泛知名的食醋生产企业，产销规模居于行业前列。 千禾味业专业从事高品质酱油、食醋、料酒等调味品的研发、生产和销售。千禾味业是国家高新技术企业，全国农产品加工业示范企业，国家级绿色工厂，国家知识产权优势企业，中国调味品协会副会长单位，四川省优秀民营企业，四川省技术创新示范企业，四川省诚信示范企业，拥有四川省级企业技术中心、四川省博士后创新实践基地。 食醋行业重点企业基本情况对比 二、行业重点企业发展历程对比 江苏恒顺醋业股份有限公司于1993年2月5日注册成立，现总部位于江苏省镇江市丹徒新城恒顺大道66号。2001年登录A股上市。 山西紫林醋业股份有限公司前身为山西省清徐金元老陈醋有限公司，成立于2000年。2007年更名为紫林食品；2012年整体变更为股份有限公司。 千禾味业食品股份有限公司成立于1996年，位于东坡故里四川眉山，2016年3月7日，千禾味业在上海证券交易所主板上市 (股票代码603027)。 食醋行业重点企业发展历程 三、行业重点企业经营情况对比 1、企业总资产和净资产 从资产来看，2021年恒顺醋业的总资产为32.1亿元；净资产达到21.7亿元，较上年减少了2.3亿元，同比下降9.5%；截至2022年6月30日，恒顺醋业的净资产为21.8亿元，同比增长0.7%。截至2022年6月底紫林醋业的总资产为9.8亿元；净资产为8.2亿元。截至2022年6月底千禾味业的总资产为25.2亿元；净资产为21.3亿元。 2016-2022年H1食醋行业重点企业总资产统计图 2016-2022年H1食醋行业重点企业净资产对比图 2、企业营业收入和营业成本 从营收和营业成本来看，2021年恒顺醋业实现了营业收入18.9亿元，较上年减少了1.2亿元，同比下降6.5%；2022年上半年实现营业收入为11.8亿元，同比增长14.3%。2021年营业成本为17.6亿元，较上年增加了0.9亿元，同比增长5%。 2021年紫林醋业实现了营业收入6.2亿元；2022年上半年实现营业收入为3亿元。2022年上半年营业成本为2亿元。2021年千禾味业实现了营业收入19.3亿元；2022年上半年实现营业收入为10.1亿元。2022年上半年营业成本为6.6亿元。 2016-2022年H1食醋行业重点企业营业收入对比图 2016-2022年H1食醋行业重点企业营业成本对比图 3、企业营收结构 2022年上半年恒顺醋业的主要产品有醋、料酒等，其中醋的营收占比为60.7%，在该企业主营产品中排名第1；紫林醋业的主要产品有食醋和料酒等，食醋的营收占比为90.2%；千禾味业的主要产品有食醋和酱油等，食醋的营收占比为17.2%。 2022年H1食醋行业重点企业营业收入结构图 4、企业净利润 2021年恒顺醋业实现归属于上市公司股东的净利润为1.2亿元，同比下降62.3%；2022年上半年的净利润为1.3亿元，同比增长0.9%。2022年上半年紫林醋业实现归属于上市公司股东的净利润为0.4亿元。202