第四章：风险分析.pptVIP

* CUFE 投资组合理论与实务 * 回归统计 MultipleR 0.73343 RSquare 0.53792 AdjustedRSquare 0.527651 标准误差 0.026724 观测值 47 第六十三页，共九十四页。 * CUFE 投资组合理论与实务 * 　 参数 标准误差 tStat P-value α 0.011 0.004 2.785 0.008 β 0.962 0.133 7.238 0.000 第六十四页，共九十四页。 * CUFE 投资组合理论与实务 * 第六十五页，共九十四页。 * CUFE 投资组合理论与实务 * Β系数的稳定性 数据：NYSE1926－1968年所有上市交易的股票的月收益率数据； 数据分类：作者把40多年的数据分成6个相等的子样本时期，然后分别计算各个时期各种股票的贝它系数值，观察不同时期的β值的变化。 第六十六页，共九十四页。 * CUFE 投资组合理论与实务 * 证券数量 1，2 2，3 3，4 1 0.63 0.69 0.62 0.73 0.59 0.65 2 0.71 0.75 0.76 0.83 0.72 0.79 4 0.8 0.84 0.85 0.9 0.81 0.89 7 0.86 0.9 0.91 0.93 0.88 0.93 10 0.89 0.93 0.94 0.95 0.9 0.95 20 0.93 0.99