清华三峡气候与低碳中心：中国的绿色金融与碳金融体系报告.pdfVIP

中国的绿色金融与碳金融体系 清华三峡气候与低碳中心 执行摘要 执行摘要 绿色金融与碳金融作为两种重要的金融工具，对于支持企业低碳转型，实现 双碳目标具有重要的作用和意义。本研究从绿色金融和碳金融这两个体系出发， 深入分析了绿色金融与碳金融的顶层设计、制度变迁以及具体的金融工具实践。 首先，绿色金融是运用金融手段引导资金流向环保领域的金融体系。随着中 国绿色金融政策制度的不断完善，逐渐形成了以绿色信贷、绿色债券、绿色投资、 绿色基金、绿色保险、环境权益交易市场、绿色金融改革创新试验区为主的绿色 金融体系。本研究重点关注中国绿色金融的具体实践，并分析对应的绿色金融产 品与服务如何与能源央企产生关联，从而给出具体政策建议。 其次，碳金融作为绿色金融的一个重要分支，随着碳市场的不断发展和完善， 逐渐成为一个单独的体系。狭义的碳金融体系仅指基于碳资产开发的金融产品及 其衍生品，包括碳市场融资、交易和支持工具三类。本研究重点关注于狭义的碳 市场及其发展。研究发现，在中国目前的碳金融体系中，碳市场融资工具是实践 最为丰富的一类碳金融产品。其中，碳债券和碳资产抵质押融资贷款，作为两种 重要的融资工具，能够为碳资产所有者有效地盘活所拥有的碳资产，提高企业授 信与融资效率，降低融资成本。 能源央企作为国民经济支柱的同时也是全国碳市场的重点排放企业，一方面 可以运用绿色金融体系进行项目融资，支撑企业发展；另一方面可以利用碳金融 产品进行碳资产管理，通过积极与金融机构开展合作，开发碳金融产品，从而促 进中国绿色金融与碳金融体系的进一步完善。 I 目 录 目 录 执行摘要 I 目 录II 表目录IV 图目录VI 第1 章 前言0 第2 章 中国的绿色金融1 2.1 中国绿色金融的顶层设计 1 2.1.1 绿色金融的政策梳理 1 2.1.2 绿色金融涉及的职能部门 9 2.1.3 绿色金融的产品与服务 9 2.1.4 绿色金融与能源央企的关系 10 2.2 中国绿色金融的实践11 2.2.1 绿色信贷11 2.2.2 绿色债券 15 2.2.3 绿色投资 21 2.2.4 绿色基金 27 2.2.5 绿色保险 31 2.2.6 环境权益交易市场 34 2.2.7 绿色金融改革创新试验区 40 2.3 小结 43 第3 章 中国的碳金融体系45 3.1 碳金融的体系界定 45 3.1.1 广义碳金融体系 45 3.1.2 狭义碳金融体系 47 3.2 碳市场融资工具 49 3.2.1 碳债券 50 3.2.2 碳资产抵质押融资 54 3.2.3 碳资产回购 59 II 目 录 3.2.4 碳资产托管 61 3.3 碳市场交易工具 64 3.3.1 碳远期 64 3.3.2 碳期货 66 3.3.3 碳期权 67 3.3.4 碳掉期（碳互换） 67 3.3.5 碳借贷 68 3.4 碳市场支持工具 68