项目融资 非公司型合资结构(契约型合资结构).pptxVIP

工程融资案例分析;非公司型合资结构〔契约型合资结构〕;非公司型合资结构的优缺点;澳大利亚波特兰铝厂工程融资;;中信澳公司在波特兰铝厂中所采用的融资模式： 中信澳公司在波特兰铝厂投资中所采用的是一个为期12年的有限追索杠杆租赁工程融资模式，结构如图。 有限追索杠杆租赁融资的四个组成局部： 股本参与银团 工程债务参与银团 工程资产承担人 工程融资经理人 ; ;工程债务参与银团 在波特兰工程杠杆租赁结构中，债务资金结构由两局部组成：比利时国民银行和工程债务参与银团。全部的债务资金贷款〔占工程建设资金投资的2/3)是由比利时国民银行提供的。但是，由于比利时国民银行并不承担任何的工程风险〔全部风险由工程债务参与银团以银行信用证来承担〕，所以比利时国民银行不是杠杆租赁结构中真正意义上的“债务参与者〞。 杠杆租赁结构中真正的“债务参与者〞是由澳大利亚、日本、美国、欧洲等九家银行组成的贷款银团。贷款银团以信用证的方式为股本参与银团和比利时国民银行提供信用担保，承担全部的工程风险。 以上股本参与银团、债务参与银团以及实际提供全部工程债务资金的比利时国民银行三方组成了波特兰铝厂工程融资中具有特色的一种资金结构，为全部工程投资提供了96％的资金，根本上实现了100％融资。在这个资金结构下，对于工程投资者来说，无论是来自