从入门到实践（一）：初识可转债.docxVIP

正文目录 初识可转债 1 什么是可转债 1 股性、债性再解读 2 转债条款知多少 4 可转债的基础要素及条款 5 纯债条款 5 转股条款 7 可转债的重要附加条款 9 赎回条款 9 回售条款 11 下修条款 13 风险提示 15 图表目录 图表 1：相比于股票与债券，可转债更好地做到了收益和风险的平衡 1 图表 2：可转债价格运行规律示意图 可转债价值结构解析 1 图表 3：可转债价格运行规律示意图 3 图表 4：中行转债存续期内股性、债性变化情况（周度数据） 3 图表 5：转债条款范例——以 闻泰转债 为例 4 图表 6：可转债存续期内现金流支付情况——以闻泰转债为例 5 图表 7：多数转债在发行期限前 3 年内便摘牌退市（单位：支） 5 图表 8：不同发行规模转债规模与数量小计 6 图表 9：不同发行规模转债平均转股溢价率及收盘价 6 图表 10：存续可转债发行期限结构分布 6 图表 11：各主体信用评级转债余额结构（截至 2023.05.26） 6 图表 12：中低评级主体逐步成为主流-数量视角（截至 2023.05.26） 6 图表 13：转债投资回报的驱动因素 7 图表 14：搜特转债或成为历史上首支被终止上市的可转债 7 图表