投行业务创新简介.pptVIP

* 大投行业务发展层次 第一层次：传统业务转型 融资结构变化、财务顾问收入占比上升 债券融资比例增加，股权融资比例中IPO占比下降，再融资增加 兼并重组类财务顾问费用将成为重要收入来源 第二层次：创新实质突破 债务融资工具、中小企业私募债），发展场外市场 债务融资工具： 券商可参与中票短融承销 推进中小企业私募债发行 场外市场发展： 新三板 区域性股权市场 券商柜台市场 第三层次：未来创新萌芽 完善多层次资本市场建设 良好的资本市场应有完整的市场层次体系和组织体系，顶层设计已成为当务之急 推动资本市场内部主板、新三板、区域市场和柜台市场没有形成有机的联系 大宗商品市场、理财产品市场、债券市场、衍生品市场内部品种亟待丰富，逐步发展形成为统一的市场 11条公布后，投资银行最近两年业务发展脉络如图所示，目前已初步形成多层次资本市场雏形 第十八页，共三十三页。 * 大投资银行业务构成 第一层次：传统业务转型 融资结构变化、财务顾问收入占比上升 2011年 2012年 债权融资占比 股权融资占比 融资结构变化：债券融资比例增加，股权融资中IPO占比下降，再融资增加。 兼并重组：2012