ESG风险分析和管理的方法及应用.pdfVIP

公共管理 ESG 风险分析和管理的方法及应用 哈丽华 中交疏浚（红河）有限公司，云南 红河 662200 摘要：近些年来，机构投资者开始采用环境、社会和公司治理（ESG）的投资理念，并且在ESG 理念下管理的资产规模也显 著扩大。更易访问的数据和更强大的分析工具为更深入地了解ESG 投资研究提供了基础。该文介绍了MSCI 为支持ESG 投 资决策而开发的三种工具：ESG 评级、ESG 指数和ESG 分析。 关键词：ESG ；风险分析；管理；应用 中图分类号：F831.51;F270;F271 文献标识码：A 引言 同行业的财务绩效最相关的主题。 机构投资者已逐渐采用环境、社会和治理（ESG）投资 2.2 相关问题 理念，并且在 ESG 理念下管理的资产规模已迅速扩大，ESG 我们的ESG 评级使用定量模型来识别各个行业的ESG 风 的投资增长由三个主要驱动力驱动：可持续性挑战、不断变 险和机会。该模型着重于整个行业外部性的平均值和大小， 化的投资偏好以及数据和分析的发展。 例如碳强度、水强度和职业伤害率。在任何行业中，具有非 1 ESG 投资的背景和发展 常规业务模式的公司在主要ESG 主题上的风险都较小，机会 1.1 不断变化的世界 也更多。对于业务模型多样化或冲突的公司，此模型可以修 随着全球公司面临的挑战变得越来越复杂，当今的投资 改特定公司的关键ESG 问题。一旦确定了该行业的主要ESG 者开始重新评估传统的投资方法。可持续发展的世界是为那 问题，便将其分配给该行业中的每个公司。以下是ESG 关键 些遭受更频繁和更具破坏性的自然灾害，持续的海平面上升， 主题的三个示例。碳排放量：此度量标准评估公司可能面临 日益严重的数据隐私和安全问题，人口变化，监管压力等等 与碳定价或监管限制相关的成本增加的程度。此估算基于温 的投资者提供的。我们面临着一个日益严重的问题，这带来 室气体密集型公司对新法规的接触，碳减排目标和减排计划， 了前所未有的投资风险。 随着时间的推移碳强度以及同行之间的比较。人力资源管理： 1.2 不断进化的投资数据和分析方法 该指标衡量公司由于劳资纠纷或不满意的工作导致生产力 更易访问的数据和更强大的分析工具为更深入地探索 下降而中断工作流程的程度。估算是根据劳资纠纷的领域， ESG 投资研究提供了基础。当前，公司披露的高质量数据的 员工人数以及公司重组/裁员的状况而定。劳工政策，要有 数量正在增加，ESG 的研究和分析能力也在不断扩大，这使 培训和员工参与。不仅劳资纠纷，公司治理委员会：该指标 它们在调查ESG 的主要问题方面更加客观、系统和量化。为 主要基于理事会与管理层的独立性以及衡量理事会经验和 了更好地证明 ESG 与公司财务业绩之间的相关性。近年来， 有效性的各种标准。本节中的指标评估董事会的基本结构， 参与负责任的投资机构的投资者数量持续增长，对ESG 相关 包括董事会的整体独立性。个人董事资格和经验（包括行业 指标的投资也持续增长，这表明ESG 投资正受到关注。自2006 和财务经验），高级管理层的不当行为记录以及董事对公司 年成立以来，联合国负责任投资原则（UNPRI）已获得2200 的关注（例如参加会议）以及与公司治理有关的负面影响。 多个签署国的支持。截至 2019 年，这些签署方控制的资产 2.3 关键议题评估 超过 97 万亿美元，签署人承诺遵守六项自愿原则。首先是 我们的ESG 评级可全面评估ESG 风险与机会之间的相关 将与ESG 相关的元素纳入投资分析和决策。自2014 年以来， 性。要了解公司是否可以适当地管理ESG 的关键风险，