ESG基金在中国：现状和前景.pdfVIP

NDUSTRIES 产 业 ESG基金在中国：现状和前景 ■ 文/沈晓倩 ESG指标更为重视长期收益，大量研究表明ESG投资为全球投资者带来了长期正向收 益。虽然ESG投资在我国仍处于起步阶段，但我国ESG基金的发展前景良好，规模将 不断扩大，势必在未来成为投资基金的主流。 环境、社会和治理(ESG)策略投资， 小投资者的利益等。 2只抗击新冠肺炎主题。 最早源于社会责任投资 (SRI)，致力于 ESG 投资的评价准则并非与财务绩 我国资本市场发展迅猛，越来越多 保持可持续金融的理念，追求投资的可 效直接挂钩，但这并不意味着该评级体 的国内资管公司采纳 ESG 投资策略， 持续。社会责任投资最早倾向于寻找有 系忽略了经营绩效。环境、社会责任和 这些原因共同导致了我国 2020 年 ESG 社会责任的投资对象，随着全球环境的 公司治理指标能够揭示企业风险，预测 基金规模的爆炸式增长。2020年爆发了 变化与社会关系的发展，社会责任投资 企业未来经营和增长。ESG 指标更为重 新冠肺炎，使得人们开始反思环境生态 的考量逐渐被归类为E(Environment)、 视长期收益，大量研究表明 ESG 投资 问题和风控体系。与传统投资策略不同， S(Social)、G(Governance) 三个方面。 为全球投资者带来了长期正向收益。 ESG 投资策略包含的环境、社会责任和 相较于社会责任投资，ESG 投资策略更 全球可持续投资联盟 (GSIA) 公布 公司治理指标能够揭示和控制风险，判 像是一种工具，倾向于关注环境、社会、 的《2018年全球可持续投资回顾》显示， 断企业未来发展。 治理等方面的制度安排是否能为投资者 全球 ESG 投资规模已趋向于总资产规 在新冠疫情期间，大量研究表明， 创造价值。 模的三分之一，由 2016 年的 22.8 万亿 公司 ESG 评级和公司股价、财务绩效 碳达峰和碳中和是全球热点之一， 美元上升至 2018 年的 30.7 万亿美元， 和韧性均正相关，且与公司风险负相关。 近年来全球变暖导致极端天气事件频 两年内增幅 34.65%。而监管层和行业 ESG 评级高的公司更容易应对恶劣环 发、自然灾害增多，人们愈加重视生态 协会对ESG投资的支持力度越来越大， 境，使得投资者获得长期正向收益。 环境。新冠肺炎的爆发更让投资者意识 使得ESG投资发展前景愈加广阔。 到了环境保护和社会责任的重要性， 现存问题 2020 年新冠肺炎打击了全球经济，ESG ESG 基金在我国 我国 ESG 基金发展前景广阔，但 投资市场却逆势上扬。晨星数据显示， 《中国责任投资年度报告2020》显 依然存在着一些制约因素亟待解决。 全球ESG基金规模已超1.26万亿美元。 示，与 2019 年同期相比，中国泛 ESG 1. ESG信息披露程度有待完善 与传统投资策略不同，相比于财务 公募基金规模增加了一倍，超过 1200 ESG 主题基金的投资策略是基于对 绩效，ESG 投资更为关注企业在履行社 亿元。截至 2020 年 10 月，49 家基金 标的上市公司 ESG 因子的评估，但是 会责任、保护生态环境和公司治理方面 公司发布 127 只泛 ESG 基金，包括 63 中国缺乏严格的约束机制，未对上市公 所做的贡献。比如关注企业污染排放对 只股票型、5 只债券型、59 只混合型。 司 ESG 信息披露格式做出对应规范和 环境的影响，企业做的公益活动和对产 从选择理念来看，127 只基金中，包括 要求。国内上市公司对 ESG 评价的认 品质量安全的把关以及企业是否按要求 90 只节能环保理念、25 只 ESG 优选、 识不够充分，往往不愿意主动披露公司 履行了信息披露的义务，是否保护了中