S国际贸易公司汇率风险管理研究.docVIP

摘要 2015年7月21日，中国人民银行宣布废除原来人民币盯住单一美元的货币政策，改为实行以市场供求关系为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，我国的人民币汇率改革重新启动。随着人民币利率市场化的加深，人民币国际化的推进以及2016年人民币正式加入SDR等一系列事件，汇率的频繁波动给我国进出口企业经营带来了诸多不确定性因素。由于我国对外贸易的企业基本采用外币计价，因此汇率的变化给企业带来了外汇风险。尽管如此，大多数拥有进出口业务的企业对汇率风险的认识和管理依然停留在被动接受的初级阶段，缺乏主动有效的管理和应对，汇率风险不但会使进出口企业的资产利润等面临缩水，还会使企业价值大打折扣。因此，进出口企业如何防范汇率风险并加强汇率风险管理成为企业必须面对的关键问题。 本文以S国际贸易公司为研究对象，以降低S国际贸易公司汇率风险实现优化管理 为目的展开研究。首先对汇率风险的基本概念，汇率风险的管理以及分类进行了理论阐述。通过相关理论和实际调查法找出S国际贸易公司应对汇率风险问题的不足：①防范与规避汇率风险的意识较为淡薄；②受公司资金规模、产品结构、专业人才等因素影响，防范汇率风险的能力不高，对汇率变动带来的损失,更多的是被动地接受；③未找到合适的商业银行避险工具。最后，针对发现的问题从人员组织、贸易方式、金融衍生工具、监控等方面提出了降低S国际贸易公司汇率风险的对策建议，对S国际贸易公司和其他类似国际贸易公司的日常汇率风险管理具有现实意义。 关键词：对外贸易、汇率风险管理、对策 1. 前言 汇率风险是指在国际经济交往中，经济主体在持有或运用外汇的经济活动中由于汇率变动而蒙受损失或散失所期待的利益的可能性（也有获得额外利益的可能性）。全球各国货币实行浮动汇率后，美元，英镑、欧元、日元和人民币等世界主要货币的汇率每天都会产生一定幅度的波动，这种汇率波动使任何一个持有外币的经济组织产生了外汇风险。2012年至2016年我国对外贸易总额一直位于世界前三。我国众多进出口企业作为参与这一过程的经济主体由于每日汇率的跌宕起伏，必然面临着不同程度的外汇风险;这种汇率的波动对企业而言体现在会计期间的处理发生的折算损益和交易结算。人民币汇率制度改革随着时间的推移不断的加深，导致参与对外贸易的中国企业面临着更大的外汇风险。如2015年和2016年人民币对美元分别升值5. 22%和贬值5.57%。其中2015年7月到8月，仅一个月的时间里贬值幅度就达到5.23%，2016年人民币对欧元汇率月波动幅度也接近5%。 就实际情况来看，很多进出口企业还没有完全转变经营理念，汇率风险管理意识较为淡薄，多数企业把外汇风险归咎于客观因素，缺乏主动管理意识。很多外贸企业运用一些常规的方法试图规避外汇风险，如运用贸易融资和贸易合同法、提高出口产品价格等，这在一定程度上虽然降低了公司的汇率风险，但从长远的角度看并没有对外汇风险起到有效的管理，这种对风险的消极管理方式对于企业的经营和发展是有百害而无一利的。因此，对于以出口为主的S国际贸易公司而言，如何通过科学的方法对外汇风险的识别和评估，运用相关理论和方法，有效降低外汇风险对企业带来的不利，同时建立一套适用于S国际贸易公司的外汇风险评价体系为企业的发展保驾护航显得至关重要。 第2章 研究的背景及意义 2.1研究的背景 2005年7月21日,我国实行汇率制度改革,开始实行真正意义上的以市场供求为基础的浮动汇率制度。在浮动汇率制下,汇率随外汇市场供求的变动而波动。汇率的频繁波动和不确定性,对企业的日常经营产生了很大影响。S国际贸易有限公司由于不能适应汇率改革后的现实情况，存在着对汇率风险认识不足以及应急管理措施落后的问题，主要表现在:首先，防范与规避汇率风险的意识较为淡薄;其次,受公司资金规模、产品结构、专业人才等因素影响,防范汇率风险的能力不高,对汇率变动带来的损失,更多的是被动地接受;再次,未找到合适的商业银行避险工具。因而，面对复杂的国际环境和不确定的外汇市场，汇率风险管理成为了S国际贸易公司经营决策中的一个非常关键的环节。通过综合了解国内外大环境的基础上，想从S国际贸易公司面对的汇率风险及其管理问题方面着手，分析和探讨汇率风险管理的主要内容，建立起规避汇率风险的意识，通过较为全面的汇率风险管理体系使公司增强自身的市场竞争优势，从而在经济活动中减少因汇率波动蒙受的损失或散失所期待的利益。 2.2研究的意义 解决公司的汇率风险问题，构建较为全面的汇率风险管理体系对于S国际贸易公司的健康持续发展具有重要作用和意义。 第一，满足公司对汇率风险管理的需要。经济全球化、信息化的驱动，导致S国际贸易公司面临的汇率风险程度不断增加，而公司自身实力较弱、抗风险能力差，很容易受到汇率风险的影响而亏损。尤其是在前国际