机械设备行业策略：科技周期突出重围，推荐三大主线，智能机器人、自主可控、一带一路.docxVIP

内容目录 一、AI 赋能、产业协同，人形机器人迎来星辰大海 4 产业催化层出不穷，人形机器人加速落地 4 人形机器人哪些环节具备投资价值？ 6 推荐标的：拥抱产业趋势，建议关注确定性与核心增量环节 9 二、“一带一路”加速推进，打造共同繁荣的和平之路 10 “一带一路”加速推进，打造共同繁荣的和平之路 10 投资机会明确，“一带一路”有望保障矿产资源安全 13 投资建议 19 三、机床：制造业基石，千亿大市场 22 机床：制造业基石，千亿大市场 22 国产替代进程有望加速，小周期中静待龙头显现 24 投资建议 26 四、新技术+新应用 29 光伏电镀铜：降本增效优势明显，产业化有望加速 29 钙钛矿：或为光伏终极技术路线，产业化从 0 到 1 30 Apple Vision pro：空间计算技术新时代的开端 31 风险提示 38 图表目录 图表 1：腾讯灵巧手TRX-Hand 4 图表 2：TRX-Hand 和TRX-Arm 配合完成动作 4 图表 3：“具身智能”能够主动体验并理解外部世界 5 图表 4：Optimus 成队列行走 5 图表 5：Optimus 抓取桌面物体 5 图表 6：PaLM-E 控制的机械臂伸手取薯片 6 图表 7：1X（Halodi Robotics）发布的机器人demo 6 图表 8：特斯拉Optimus 采用的旋转执行器和线性执行器 7 图表 9：特斯拉Optimus 灵巧手 7 图表 10：常用的视觉传感器 8 图表 11：特斯拉Optimus 在行走的同时进行环境感知与记忆 8 图表 12：特斯拉Optimus 旋转执行器与线性执行器均配置了传感器 9 图表 13：陆上丝绸之路和海上丝绸之路 10 图表 14：“一带一路”顶层框架 11 图表 15：中国与沿线国家年度贸易额（万亿美元） 11 图表 16：2015-2021 我国与“一带一路”沿线国家和地区服务贸易额 11 图表 17：中国对沿线国家非金融类直接投资及占比（亿美元） 12 图表 18：2013-2022 年我国在“一带一路”沿线国家和地区承包工程占比 12 图表 19：2013-2022 年中欧班列开行列数 12 图表 20：各地区矿产资源介绍 13 图表 21：中国铁矿石需求量大 14 图表 22：中国铁矿石开采成本高 14 图表 23：中国矿产资源需求峰值表 15 图表 24：中国矿产资源需求峰值表 15 图表 25：一带一路沿线国家矿产储量占比 16 图表 26：一带一路沿线国家矿产产量占比 16 图表 27：矿产资源国际合作模式 16 图表 28：中信重工 2018-2022 年国外收入（亿元）及同比增长（%） 17 图表 29：2013-2020 年中国与“一带一路”沿线国家货物贸易额 17 图表 30：耐普矿机 2019-2022 年国内外收入及占比（百万元） 17 图表 31：“一带一路”朋友圈 18 图表 32：一带一路沿线国家（国际组织）基础设施支持政策 18 图表 33：2013-2020 年一带一路沿线国家承包工程情况（亿美元） 19 图表 34：2013-2020 年一带一路沿线国家承包工程占比 19 图表 35：南矿集团营业收入（亿元）及归母利润情况 19 图表 36：南矿集团业务收入占比情况 19 图表 37：耐普矿机公司历程 20 图表 38：耐普矿机公司主要产品 21 图表 39：耐普矿机 2013-2022 年业绩情况 21 图表 40：耐普矿机 2018-2022 年各项业务营收占比（%） 21 图表 41：机床行业上下游 22 图表 42：数控机床结构拆分 22 图表 43：我国机床行业规模高峰接近 2500 亿元 23 图表 44：2019 年全球前 10 机床制造商 23 图表 45：PMI 亟待反转 24 图表 46：金属切削机床增速位于底部区间 24 图表 47：机床行业历久弥坚呈周期性发展 24 图表 48：自 2011 年切削机床销量持续下滑，2020 年开始复苏（万台） 25 图表 49：下游行业对高精度数控机床需求迫切 25 图表 50：金属加工机床出口量占比稳步提升，进口量占比逐年下降 26 图表 51：我国金属切削机床进口额及消费额情况 26 图表 52：公司发展历程 26 图表 53：公司业绩保持高速增长（亿元） 27 图表 54：公司历程 27 图表 55：公司部分产品展示 28 图表 56：低温银浆丝网印刷与铜电镀对比 29 图表 57：铜栅线和银栅线形貌 29 图表 59：晶硅/钙钛矿产业链对比 30 图表 60：Apple Vision pro 31 图表 61：空间计算市场规模 3