企业财务报表分析的局限性及应对策略探析.docxVIP

? ? 企业财务报表分析的局限性及应对策略探析 ? ? 康志凯 陕西有色榆林新材料集团有限责任公司 引言 财务报表分析主要是对企业的财务报表数据进行整理、分析以及评价等工作，并通过各项采取指标来反映企业的经营状况，能够使管理者更加直观、全面的看到企业的财务数据分析。并且，管理者还能够根据企业财务报表分析结果对企业的成本进行控制，从而使企业获得更多的利益。因此，对于企业来说要想获得长久、稳定的发展就要充分利用财务报表分析的优势，为企业管理者提供有效的财务依据。 一、企业财务报表主要分析指标 财务报表分析带有一定局限性，通过重要指标分析可以提高对企业经营管理水平的情况了解，及时发现企业经理管理存在的问题，主要分析指标如下。 (一)毛利率 毛利率是毛利与销售收入(或营业收入)的百分比，从毛利率的高低可以看出企业经营状况，高毛利率才能有高收入，例如茅台、医药等垄断行业，毛利率高达50—90%，而普通制造业很难达到50%的毛利率，30%就是好公司，毛利率的高低反映了一个公司的获利能力，当然，强周期行业毛利率会随着原材料的成本大幅波动，财务报表对于毛利率波动需要重点分析，主要对行业平均毛利率波动和企业生产成本的波动进行有效分析。 (二)财务费用 财务费用就是和银行借贷方的借款或存款产生的利息，财务费用的高低完全能反映一家企业底子的壁厚，财务费用过高的企业一般会有巨大的风险，还款压力会巨大。财务费用常年为负，说明至少企业管理过关，常年有钱存银行生利息，没有巨大的还款压力。 (三)应付账款和应收账款 不论哪个行业都会有应收账款和应付账款，企业经营不是我们日常的买水买菜，货款两清。比如化工厂肯定有大经销商和原材料供应商，一定会有账款结算期，在一季报、中报、三季报和年报结算期没有可能往来货款全面结算归零，因此观察应收账款和应付账款的趋势能非常好的获知公司经营情况，比如应收账款和应付账款增加，说明经营可能在增加流动性，合理的、有规律的应收账款和应付账款波动趋势，是一个比较好的现象。不合理的、例如应付和应收波动不同步，应收账款大幅增加，应收账款占主营收入比例太高就不合理，需要重点关注。 (四)预收账款和应付账款 预售账款是产品销售先收钱再付款产生的，预售账款如增是和未来销售有关，不同的业务模式会出现预收款大增，应付款不同的变化模式，如某公司产品订货商大量订货产品供不应求，会产生订货定金大增，而原材料现款现货，应付账款没有什么波动；房地产业又不同，房子是封顶才能预售，在封顶之前可能是建筑商大量垫款，因此房地产商在盖房期间预付款大幅增加是肯定的，但是预售账款未必增加，因为没有销售，等到房子封顶才能预收，预收账款肯定大增。所以预收账款和应收账款之间可以没有任何关系，也可以有线性关系，财务需要重点关注其变化趋势。 (五)经营活动现金净额 经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流入-经营活动产生的现金流出，一家企业赊销还是真金白银有现金进入，是考察一家企业到底否正常运营指标之一，赊销过大会引起经营性现金流不足，如靠借款维持，就会出现财务费用大增，因此，一家企业的经营状况恶化很容易在经营活动现金净额上体现出来，需要重点关注。 (六)存货 如果存货数量异常增大而体量不小，说明产品销售不利，应收账款+应收票据异常增大，说明产品销售是销售出去了，但是没有货款回笼，因此对于存货和应收账款+应收票据要重点关注，一般随着收入的增长而增长的存货是正常的，反之，则需要具体分析是否存在问题。 (七)负债 企业负责分为两个部分，有息负债和无息负债，有息负债就是借款要付利息，无息负债就是对外要还的钱但是不需要承担利息，一般经营流通中的负债是无息负债，一家企业的好坏从有息负债比例、无息负债比例大致能判断企业存在的风险，应收票据+应收账款、应付票据+应付账款占比过高，则说明公司经营存在风险，需要重点关注。 二、企业财务报表分析的局限性 (一)财务报表本身所带有的局限性 财务报表本身所带有的局限性主要体现在财务数据方面，财务数据作为财务报表分析的最基础数据，其对分析结果的影响是非常重大的。第一，财务数据的滞后性。现阶段市场经济变化是非常快速的，而财务数据的收集过程较长，这就会使得财务报表分析存在严重的滞后性。第二，财务数据的主观性。财务数据是由各个部门上交的财务数据信息，有的管理者可能会为了利益而虚报或者瞒报实际的财务信息，从而使得财务数据不够准确。第三，财务报表数据的不完整。对于财务报表来说，所提供的信息必须使用货币来计量的。但是对于报表使用者来说财务报表分析提供的信息是有限的，他们需要的有些信息是无法用货币来进行计量的，这些信息也就无法从财务报表分析中找到，这也体现了财务报表数据不完整所带来的局限性。 (二)财务报表分析方法所带有的局限性 财务报表分析方法存在的局限性有