新能源发电设备行业月报：光伏行业月度跟踪，价格触底有望淡季不淡，看好可持续预期修复.docxVIP

内容目录 产业链：上游价格触底，排产显著提升 4 价格：硅料、电池片、光伏 EVA 树脂价格反弹，N 型硅料溢价扩大 4 盈利测算：上游盈利阶段性触底 6 排产：预计 7 月组件产出提升至 46GW 7 需求：国内装机超预期，海外新兴市场需求快速增长 7 国内装机：6 月新增装机 17.2GW，同比+140?，超预期 7 2.2 出口：6 月组件出口 16.64GW，同比+9.2? 8 2.3 光储平价时代来临，需求弹性有望持续超预期 9 集采数据跟踪：集中式地面电站项目储备充足 10 量：央国企招标/开标/定标量同比显著增加 10 价：N/P 型价差维持高位 11 新技术观点更新：异质结产业化有望否极泰来 12 异质结产业化有望否极泰来 12 重视电镀铜驱动的下一轮 HJT 提效降本 12 投资建议：Q3 有望淡季不淡，看好可持续预期修复 13 硅料价格触底，短期排产回升、中期提升需求弹性 13 板块情绪、估值、预期三重低位，下半年 β 修复空间大 13 行业全面过剩背景下，重点布局 α 突出的环节/公司/主线 13 风险提示 15 图表目录 图表 1： 6-7 月光伏产业链主要产品价格 4 图表 2： 多晶硅料及工业硅价格（万元/吨） 4 图表 3： 硅片价格（元/片） 4 图表 4： 不同品质硅料价格及