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上市公司大股东占款问题研究 上市公司信息披露是指上市公司根据国家和证券交易所的规定，根据公司的重要信息披露，投资者可以做出选择的行为。凡影响股东、债权人或潜在投资者等信息使用者对公司的目前和将来做出理性判断的, 进而影响其决策行为的信息, 都应按着规范的标准公布于众。按照规定, 上市公司必须公开披露的信息包括财务报表、招股说明书、上市公告书、定期报告和临时报告。近年来, 国家在规范上市公司会计信息披露方面做了许多工作, 上市公司披露会计信息的行为开始逐步规范, 但仍然存在一些问题。 一、 上市公司信息披露存在问题 1. 关联交易在国外的实践 关联交易是指一公司或其附属公司与在该公司直接或间接拥有权益、存在利害关系的关联方之间所进行的交易。在国外, 关联交易是在跨国公司、母子公司制及总分公司制得到广泛运用时出现的。在西方发达国家, 关联交易常常用于节约交易成本和合理避税。在我国, 由于对关联交易的监管制度还不完善, 上市公司中出现了许多不公平关联交易的情况, 并借此恶意操纵利润, 造成严重的后果。 2. 大股东占款能力过低。在《2006年9月 大股东占款问题是中国证券市场的一个老话题, 也是一个沉重的话题, 敏感的话题。由于公司股权结构不合理, 监管机制不完善, 导致控股股东一股独大, 左右公司经营行为, 上市公司成为大股东的提款机就不足为奇。甚至一些大股东长期占用公司巨额资金, 有些甚至已影响到上市公司的正常经营。由于大股东占款的手段和方式错综复杂, 且在信息披露上遮遮掩掩, 实际占款规模可能在千亿元左右。而十多年来, 上市公司通过证券市场总融资额也不过10000亿元, 这就意味着, 有近十分之一的资金因此“流失”, 大股东占款成了中国证券市场最大的“出血口”。同时, 多数公司对大股东所占用的资金没有提取足额的坏账准备, 风险很大。遭到公开谴责的阿继电器2003年度频繁向控股股东阿城继电器集团有限公司提供资金, 每季度末收回, 累计提供资金达109400万元, 截至2003年末余额为零。2004年度又继续向控股股东提供资金34231万元, 截至2004年12月31日尚未收回的资金为23043万元。而公司在2004年对这笔占款只提取了5%的坏账准备, 共计1100多万元。到2005年, 公司计提了25%的坏账准备, 达5750万元;而到2006年将会更多, 这将继续造成阿继电器业绩连年下滑。上述重大交易均未及时履行相关决策程序及信息披露义务。 3. 会计政策与会计估计的弹性空间 (1) 对同类交易允许采用不同的会计政策, 并允许自发性的会计政策、会计估计变更。这种作法的初衷是使上市公司具有灵活的理财自主权并提供有关企业财务状况、经营成果和现金流量等更相关、更可靠的信息。但是, 一些上市公司却钻自发性会计政策变更的空子, 随意变更会计政策或会计估计, 为满足不同目的需要将盈亏调前或调后。上市公司会计选择和会计变更的弹性空间很大。 (2) 我国的会计准则在允许自发性会计政策变更的同时, 规定对其影响采用追溯调整法, 并将累积影响数从最早期间的留存收益期初数中调整。这种做法为企业利用会计政策选择制造虚假收益, 提供了逃逸通道。一方面企业以前年度连续盈利;另一方面以后年度的会计政策变更将虚计的利润从股东权益中卸掉包袱。 二、 控制信息披露失真的对策 1. 会计人员依法行使职权的完善 “顶得住的站不住, 站得住的顶不住”, 这是当前会计人员地位最生动的写照。除了少数会计人员挂冠而去, 大多数则是随大流。实行会计委派制, 可以保障会计人员依法行使职权, 防止因坚持原则而遭受不公正的待遇, 以及防止单位任用不称职或赎职的会计人员;可以解决会计人员处于两难境地的问题——会计人员既是经营管理者的下属, 又要通过披露真实信息对其行为进行约束;而且实行会计委派制将会计人员的工作业绩与其奖惩和工资、福利待遇直接挂钩, 并有专门的管理机构对会计人员的工作进行定期考核, 可以督促会计人员依据财务制度和会计制度, 客观地进行会计核算, 反映真实的会计信息。 2. 严格审计执法,加大责任追究 会计之所以大肆造假, 除有的法律、法规相对滞后外, 主要是处罚较轻, 这些处罚与造假者获取的暴利相比, 高悬在头顶的法律之剑, 看起来并不那么可怕, 尤其是对责任人员的责任追究不力。因此, 审计机关应严格审计执法, 加大对会计造假行为的处罚力度。一是要在加大经济处罚力度的同时, 建议相关部门追究制造虚假会计信息的会计责任;二是要在追究法人责任的同时, 建议有关部门追究制造虚假会计信息, 违反会计法的责任人员的法律责任。 3. 特定会计处理的对策及弹性度应符合应符合的原则 根据市场经济其货币值和物价随市场情势变动的特点, 深入开展物价变动会计专题的研究, 在探索在通货膨胀