宏观与政策的三条线索.pptxVIP

;;1.1 海外：经济数据强于预期，通胀见顶回落;2;1.2 国内：淡季经济底部确认;1.2 国内：7月政治局会议召开，稳增长政策趋于积极;5;6;1.4 机构行为：7月市场维持高杠杆，公募加久期;;Part 1 ：工业企业补库存，能驱动利率上行吗？;8;9;;11;12;Part 2 ：放开地产政策意味着什么？;13;14;15;16;17;Part 3：美国库存周期见底了吗？;18;19;20;21;;3.1 当前超储率在历史偏低水平;3.1 8月资金面可能是需要关注的扰动因素，降准的可能性较高;3.1 资金中枢较7月小幅上行;25;26;27;28;;29