财务(报表)分析(创新类)PPT.pptxVIP

上海立信会计学院 杨克泉 财务(报表)分析(创新类)  单指标不全面，如偿债能力几个或十几个指  综合指标指数主观性太大，理论缺乏论证；  同行业比较不符合企业的实际，理论上似是 而非：经济学研究讲总体，讲平均；社会学、 管理学讲个体，讲差异。对于一个具体问 题，双方必定会争论不休。  举例:龙头企业不同于一般企业；主流人群 不同弱势群体。  企业是一个活生生的个体。对于具体问题必 须有具体的解决方法。因此，要有新的思路 和方法： 为中华民族的伟大复兴而努力奋 斗！ 一、传统财务分析体系的不足 标； 二、新方法简介  1、两个实例 为中华民族的伟大复兴而努力奋 斗！ 利润表主要项目 1999 2000 主营业务收入（万元） 52,603.81 90,898.87 主营业务利润（万元） 20,858.01 57,825.96 其他业务利润 77.11 -12.19 营业利润（万元） 11,686.94 44,658.45 投资收益（万元） -43.09 -2,720.52 利润总额（万元） 12,567.06 42,337.94 甲企业经营业绩好不好？ 为中华民族的伟大复兴而努力奋 斗！ 主营业务利润率(%) 39.65 63.62 总资产报酬率(%) 5.26 13.25 净资产收益率(%) 13.56 34.56 为中华民族的伟大复兴而努力奋 斗！ 利润表主要项目 1999 2000 主营业务收入（万元） 52,603.81 90,898.87 主营业务成本 31,745.80 33,072.91 主营业务利润（万元） 20,858.01 57,825.96 营业利润（万元） 11,686.94 44,658.45 投资收益（万元） -43.09 -2,720.52 利润总额（万元） 12,567.06 42,337.94 总资产 182,328.70 315,129.53 应收帐款 22,453.26 54,419.49 但是，真实性值得怀疑 为中华民族的伟大复兴而努力奋 斗！ ★不能简单地就单个指标的数值下 结论； ★不能简单地根据几个固定的指标 的数值高低来打分， 应当根据一个 指标的数值高低来寻找下一个需要 判断的问题，直到能够回答我们所 关心的问题。 ★经营业绩不仅表现在利润表上， 还表现在资产表和现金表上 这说明了什么？ 为中华民族的伟大复兴而努力奋 斗！ 指标 A公司 B公司 资产负债率 95% 55% 流动比率 0.5 2 速动比率 0.4 1 结论 有困难 无困难 企业偿还债务有无困难 为中华民族的伟大复兴而努力奋 斗！ 为中华民族的伟大复兴而努力奋 事实 A公司 B公司 资产 100 100 负债 95 55 流动资产 30 50 流动负债 60 25 流动资产周转次数 5 1 流动资产增殖率 30% 5% 一年后 流动资产 30+9+11.7+15.2+19.8+26 =110 50+2.5=52.5 流动负债 60 52 结论 无困难 无？ ？ ？ 新的方法计算 斗！  理论论证  找出可定量的内容  形成逻辑判断  程序研发  2、新方法研究开发的基本步骤： 为中华民族的伟大复兴而努力奋 斗！ 主业收入增长没有 主业利润增长没有 主营成本变化合理否 应收账款增长合理否 有所增长 变化不大 有所下降 大幅下降 为中华民族的伟大复兴而努力奋 斗！ 有所下降 大幅下降 有所增长 大幅增长 大幅增长 变化不大 为中华民族的伟大复兴而努力奋 公司收入下降的同时，成本费用支出也大幅度下降， 并且 成本下降速度快于收入，表明公司面对市场销售的不利变 化，及时采取了压缩成本费用支出的战略，提高了公司的 盈利水平，但要关注收入下降带来的负面影响。 公司进行了资产结构的战略性调 整，尽管带来了资产和收入的大 幅度下降，但却使营利水平有所 上升，资产重组比较成功。 合理 资产结构是否发生较大变化？ 不合理 利润真实性判断 以收入下降为例 主业收入增长没有 大幅增长 有所增长 变化不大 有所下降 大幅下降 有所下降 大幅下降 主业利润增长没有 成本变化是否正常合理？ 资产结构没有大的变化 固定资产大幅度下降 有所增长 变化不大 大幅增长 斗！ 新体系的基本分析方法  从回答某一经营管理所关心的问题 （模块）开始  建立分析逻辑模型  穷尽各种可能情况（指标的各种可能 值和指标值的各种组合）  对各种情况做出文字判断  输出相应的文字、图和表 为中华民族的伟大复兴而努力奋 斗！  利润为正时有9种情况：成倍增加、迅猛增加、 大幅度增加、有所增长、变化不大、有所下 降、大幅度下降、迅猛下降、成