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1 2022 一级建造师学霸笔记 《建设工程经济》 1Z101000 工程经济 1Z101010 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 1Z101011 1Z101011 利息的计算 一、利息与利率的概念 利率的高低由以下因素决定： (供、均、险、期、货) 1.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，社会平均利润率是 利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。 2.在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况，借贷资本供 过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。 3.借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。 4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。 5.借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。 二、利息的计算 ( 一)单利：利不生利 I=P×i单 I=P×i单 F=P+L=P(1+nxi F=P+L=P(1+nxi 单) ( 二 ) 复 利 ： “利生利”、“利滚利” I=i×Fr- I=i×Fr- 1 F;=F- 1×(1+i) 理解： (1Z101011-3) (1Z101011-4) (1Z101011-6) (1Z101011-7) 例如有100块钱，银行利率10%,1年以后110,2年以后120,3年以后130 就是单利计息的， 它的利息的计算基数都是起初的100块。 同样100块钱，银行利率10%,,1年以后110,2年以后121=110(1+10%),3年以后133=121(1+10%) 就是复利计息，它的计息基数都是上一年的本利和。 1Z101012 1Z101012 资金等值计算及应用 一、现金流量图的绘制 (二)现金流量图的绘制 现以图1Z101012-1 说明现金流量图的作图方法和规则： 2 图 1Z101012- 1 现金流量图 期初。 1.以横轴为时间轴，0点出发，向右延伸表示时间的 延续，每点表示当期末下期初。 2.对投资人而言，箭线向上表示现金流入，箭线向下 表示现金流出。 3.长短表大小。 4.箭线出发点都在阿拉伯数字点上，代表当期末，下 二、终值和现值计算 1.终值计算(已知P 求F) (已知A, 求 F) (1+i)- (1+i)- 1 F=P(1+i)”=A i F=P(F/P,i,n)F=A(F/A,i,n) 书的公式较多，但只要记住上面核心公式就可以了。求现值时可推导。 F 三、等值计算的应用 (a) (b) 图1Z101012-3 等额支付系列现金流量示意图 (a) 年金与终值关系；(b) 年金与现值关系 (一)等值计算公式使用注意事项 (1)计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初。0点就是第一期初，也叫零期；第一期末即等 于第二期初；余类推。 (2)P 是在第一计息期开始时(0期)发生。 (3)F 发生在考察期期末，即 n 期末。 (4)各期的等额支付A, 发生在各期期末。 (5)当问题包括P 与A 时，系列的第一个A 与P 隔一期。即P 发生在系列A 的前一期。 (6)当问题包括 A 与 F 时，系列的最后一个 A 是与 F 同时发生。不能把A 定在每期期初，因为公 式的建立与它是不相符的。 C 对照图理解总结： P 在0期发生，与A 隔期；F 发生在n 期末，与A 同期。 1Z101013 1Z101013 名义利率与有效利率的计算 二、有效利率的计算 有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。 1.计息周期有效利率的计算 计息周期有效利率，即计息周期利率 i, 其计算由式(1Z101013-1) 可得： i= (1Z101013-2) m 2.年有效利率的计算 (1Z101013-3) 注意：上面的两个 m 是不一样的，当求的是一整年的有效利率时，两个 m 才相等。 理解：r 是名义利率，除以 m, 得的是计息周期利率，故(1Z101013-3)可写成是 有效利率=(1+计息周期利率)-1,这样就避免出现两个m, 而所求期限的中含几个计息周期， m 就是 几。 三、计息周期小于(或等于)资金收付周期时的等值计算 当计息周期小于(或等于)资金收付周期时，等值的计算方法有以下两种。 1. 按收付周期实际利率计算。 【例1Z101013-2