金融工程研究分析报告：原油量化框架操作.pdf

证券研究报告 | 金融工程深度 金融工程深度 报告日期：2023 年09 月28 日 原油：量化框架与实战操作 ——金融工程研究报告 核心观点 本报告基于原油的商品、交易、政治三重属性，构建得到了原油景气指数，该指数对 原油期货及石油石化行业指数均具有较优的择时能力。 ❑ 原油同时具备商品、交易、政治三重属性。 原油首先是一类大宗商品，其价格走势会受到供需平衡关系的影响。其次，原油 具备成熟的期货交易体系，这意味着投资者情绪等交易面因素也会对原油价格造 成影响。此外，原油对现代工业意义重大，而全球原油产量集中在中东等地，这 1 《9 月景气回升，10 月信心回 使得原油同时具备政治属性，历史上多次成为地缘政治博弈的工具。最后，从计 升》 2023.09.24 价机制上，由于原油以美元作为计价货币，美元指数的涨跌也会对原油价格造成 2 《强化学习在行业配置端的应 影响。