【医疗研报】交易情绪跟踪第172期：医药消费交易热度触及峰值-20221221-国盛证券_市场营销策.docxVIP

投资策略 证券研究报告 | 市场策略研究 2022 年 12 月 21 日 医药消费交易热度触及峰值——交易情绪跟踪第 172 期 结合最新交易情绪跟踪，医药消费热度创历史新高，市场情绪边际转弱。防疫加速优化之下，政策再次强调“扩内需”，医药消费成交占比刷新历史峰值，而金融地产、泛新能源、信创等成交占比则集体回落，市场成交结构的极致化格局再现。市场情绪层面，政策密集出台过后，弱现实定价权抬升，各项情绪指标边际转弱，股民情绪、杠杆情绪低迷，强势股、新高股指标回落。 1、交易结构跟踪 涨跌分化水平：上周日均涨跌幅中枢有所回落，二八分化有所回落。截 至 12 月 16 日，近 5 日涨跌中枢有所回落，近 5 日、20 日、60 日个股日 均涨跌幅中位数分别为-0.40%、-0.12%和 0.01%。上周二八收益分化有所回落，降至 18.37%，二八成交分化程度有所回落，降至 23。 交易集中度：上周个股交易集中度有所回落。前 1%、前 5%和前 10%个股成交占比分别环比变动-0.71%、-0.56%和-0.24%。所处历史分位数分别达到 51.80%、54.20%和 58.40%。上周行业交易集中度整体有所回 升。其中前 1%、前 5%和前 10%行业成交占比分别环比变动 0.69%、 0.40%和 0.02%。所处历史分位数分别达到 56.90%、46.80%和 29.40%。 交易分化水平：上周个股交易分化水平有所回落。其中前 1%、前 5%和前 10%个股交易分化系数分别环比变动-0.77%、-0.91%和-0.22%。所处历史分位数分别达到 57.20%、54.60%和 48.60%。上周行业交易分化 水平整体回升。其中前 1%、前 5%和前 10%行业交易分化系数分别环比变动 4.85%、1.59%和 0.19%。所处历史分位数分别达到 88.10%、67.60%和 65.00%。 2、市场情绪跟踪 上周市场情绪变动：1）股民情绪指标环比回落，A 股股民情绪指标（IISI）回落至-0.70。2）全 A 涨跌停比值 10 日均线回落至 3.88，全 A 换手率回落至 5.38%。3）VIX 指数环比回落 0.21，回落至 22.62。4）全 A 新高个股数目环比回落、新低个股数目环比回升。其中 60 日新高个股数量 10 日 均线回落至 283，60 日新低个股数量 10 日均线回升至 75；同时历史新高个股数量 10 日均线回落至 6，历史新低个股数量 10 日均线回升至 3。5）趋势占优个股数目回落。其中 60 日均线以上个股数目占比环比回落至 55.62%，近 1 月创历史新高个股数目回落至 49。6）全 A 市场 MACD 强势股占比回落至 21.34%，弱势股占比回升至 29.49%。7）全 A 杠杆资金情绪回落至 24.65%。8）外资交易盘净流入 MA30 回升至 18.22 亿元。 3、宏微观流动性跟踪 货币松紧：上周货币净投放 1890 亿元，短期利率回升，各期 Shibor 环比回升，国债利率出现分化，各期信用利差环比回升，人民币小幅贬值。 资金供给：上周偏股基金新发规模约 49.89 亿元，ETF 份额环比增加 64.84 亿份，北上资金净流入 56.65 亿元，融资余额环比减少 2.72 亿元。 资金需求：上周 IPO 新增 6 家，首发融资规模 82.53 亿元，产业资本减持规模约 86.59 亿元，定增项目新增 2 家。此外，本周解禁压力回落， 解禁规模约 1139.36 亿元。 风险提示：1、海外市场波动加剧；2、宏观经济超预期波动。 作者 分析师 ??程锦 执业证书编号：S0680522070004邮箱：wangchengjin@ 相关研究 1、《投资策略：美联储延续偏鹰，北上稳步入场——外资周报第 145 期》2022-12-20 2、《年度策略：在波折中前行--2023 年债市展望》2022- 12-20 3、《投资策略：“扩内需”行情的典型特征——策略周报》2022-12-18 4、《投资策略：市场回顾（12 月 3 周）——经济仍弱交易降温》2022-12-17 5、《投资策略：医药消费热度创年内新高——交易情绪跟踪第 171 期》2022-12-14 请仔细阅读本报告末页声明 2022 2022 年 12 月 21 日 P. PAGE 10 P. PAGE 10 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、交易结构跟踪 4 涨跌分化水平 4 交易集中度 4 交易分化水平 6 二、市场情绪跟踪 8 三、宏微观流动性跟踪 11 货币松紧 11 资金供给 12 资金需求 14 风险提示 15 图表目录 图表 1：近