外汇与汇率概述(PPT 69页).pptxVIP

第二章 外汇与汇率 第一节 基本概念一、外汇的概念外 汇动态意义上的外汇静态意义上的外汇国际汇兑广义上说狭义上说外国货币外币支付凭证外币有价证券特别提款权其它货币资产不包括广义外汇中的外币有价证券 ◆ 一种外币成为外汇的前提条件： 可以自由兑换； 被普遍接受 二、汇率的概念 ★ 汇率是一个国家（或地区）的货币用另一个国家（或地区）的货币表示的价格，或者说是两国货币的兑换比率。三、汇率标价法 1. 直接标价法 2. 间接标价法 3. 美元标价法 （一）直接标价法?指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格。 ? USD 1 = CNY 7.5104（在中国市场上）外币货币量固定不变的是外币 本币 ?在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值，或称本币贬值。 ?例如，在直接标价法下,我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 7.5014 月末：USD1=CNY 7.5200 说明美元币值上升，人民币币值下跌。 ”“LOREM IPSUM DOLOR LOR ? 在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。 ? 除英国、美国、澳大利亚外，大多数国家都采用直接标价法。 （二）间接标价法?以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价格。 ? GBP 1 ＝ USD 1.8115（在英国市场上） 本币 外币货币量固定不变的是本币 =GBP1=USD1.6000GBP1=USD1.500间接标价法下（英国市场） ”“LOREM IPSUM DOLOR LOR?英镑长期以来采用间接标价法?美国1978年9月1日起采用间接标价法?美元对英镑仍然沿用直接标价法 ”“ （三）美元标价法?它是指以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法。? USD1=CHF 5.5540 GBP1=USD 1.8332 USD1=CAD 1.1860 ”“LOREM IPSUM DOLOR LOR?人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币，把数量变化的货币叫做标价货币。?在直接标价法下，基准货币为外币，标价货币为本币。?在间接标价法下，基准货币为本币，标价货币为外币。 四、汇率的种类基本汇率与套算汇率买入汇率与卖出汇率现钞汇率与现汇汇率即期汇率与远期汇率固定汇率与浮动汇率单一汇率与复汇率实际汇率与有效汇率汇率种类实际操作汇率汇率制度安排 ”“ 1、基本汇率 ★选择出一种与本国对外往来关系最为紧密的货币即关键货币，并制订或报出汇率。 ★本币与关键货币间的汇率称为基本汇率。 ★大多数国家都把美元当作关键货币，把本币与美元之间的汇率作为基本汇率。 ”“2、套算汇率，又称为交叉汇率（1）各国在制定出基本汇率后，再参考主要外汇市场行情，推算出的本国货币与非关键货币之间的汇率。例如：我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是： USD1= CNY 8.2270 而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为： GBP1=USD 1.7816这样，就可以套算出人民币与英镑间的汇率:GBP1=CNY（1.7816×8.2270）=CNY 14.6572 ”“LOREM IPSUM DOLOR LOR（2）由于西方外汇银行报价时采用美元标价法，为了换算出各种货币间的汇率，必须通过各种货币对美元的汇率进行套算。例如香港某外汇银行的外汇买卖报价是： USD1=DEM 1.7720 USD1=CHF 1.5182 据此可以套算出马克和瑞士法郎之间的汇率： DEM1=CHF（1.5182/1.7720）=CHF0.8568 ”“3、买入汇率▲ 买入汇率（Buying Rate），也称买入价（the Bid Rate），即银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。 ”“4、卖出汇率 ▲ 卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价（the Offer Rate），即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 ”“5、中间汇率▲