再融资政策及对科创企业影响分析报告-培训课件.pdfVIP

IPO、再融资政策及对科创企业影响分析 二〇二三年十一月 1、A股市场行情下行，资本市场政策围绕“提振投资者信心”展开 2022年末今A股及主要外围市场走势对比 140 135  受整体经济复苏缓慢及国 130 A 内外形势影响， 股各指 125 2023 2 数自 年 季度以来持 120 115 续震荡下行，表现明显弱 110 于海外市场。 105  A 场的投资情绪 近期 股市 100 仍处在低迷阶段，预计短 95 90 期内回暖难度较大。 2022年12月 2023年1月 2023年2月 2023年3月 2023年4月 2023年5月 2023年6月 2023年7月 2023年8月 2023年9月 上证指数 深证指数 纳斯达克 道琼斯 日经指数 中央政治局会议定调“活跃资本市场，提振投资者信心”  2023年7月24 日，中央政治局会议首次提出“活跃资本市场，提振投资者信心”，为下半年资本市场政策核心方向定调。 证监会发言人就该政策部署总结如下： （1）引导大企业持续可预期分红，研究限制破净股/破发股融资，鼓励放宽上市公司回购股份。 （2 ）提高券商自有资金的利用效率，引导保险类资金、银行理财入市。 （3）增加公募权益类指数型基金及相关衍生品的发行、调剂IPO与二级市场逆周期（减少一级市场对二级市场的虹吸 效应）、活跃港股市场等。 （4 ）大力扶持“突破关键核心技术”的科技公司走绿色通道快速上市，对已上市的高科技公司将给与各种优惠政策。 2、沪深交易所IPO政策方向——政策收紧 证监会年中工作座谈会定调“统筹一二级市场动态平衡”  2023年7月24 日至25 日，证监会召开2023年系统年中工作座谈会，其中关于IPO、再融资的部署工作如下：  进一步突出稳字当头、稳中求进  坚持以市场稳、功能稳、政策稳，促进预期稳。科学合理保持IPO、再融资常态化，统筹好一二级市场动态平 衡。健全资本市场风险预防预警处置问责制度体系，切实维护市场平稳运行等；支持民营企业通过资本市场实 现高质