基于熵权TOPSIS法的互联网保险财务风险评价——以众安为例.pdf

摘要

在互联网经济下，互联网保险发展模式拓宽了传统保险业的承保范围，保险

需求有了很大的提升，可以预见，在未来的互联网经济发展背景下，互联网保险

必然也会成为一个重要的发展方向。但被寄予厚望的互联网保险公司，正面临

“不赚钱”的尴尬局面。

因为其独特的运营管理模式，导致了互联网保险中存在着与以往的传统保险

不同的财务风险，且其财务风险的特性更为复杂、隐蔽。企业只有合理评价财务

风险，科学实施财务风险控制措施，才能使其健康持续发展，因此，本文选用熵

权TOPSIS法进行互联网保险财务风险评价，克服了层次分析法、主成分分析法

等传统财务风险评价单纯使用主观赋权带来的不足，同时结合改进传统的

TOPSIS模型，避免了计算过程复杂、不易操作的缺陷。此外，由于我国目前互

联网保险发展年限短，样本数量存在一定的局限性，而TOPSIS法对数据分布范

围和样本含量要求限制都比较宽。因此，采用熵权TOPSIS法能够有效评价互联

网保险财务风险，提高评价工作的参考价值。

本文在风险管理理论、交易费用理论、长尾理论以及平台经济理论的基础上，

了解互联网保险的发展状况及财务特征，分析其财务风险影响因素，从资产结构、

盈利能力、营运能力、成长能力、偿付能力、资产流动能力、线上运营能力等七

个方面选取指标，运用熵权TOPSIS法构建互联网保险财务风险评价体系，选

取众安保险公司为研究对象，由于众安保险公司作为中国第一家互联网保险公司，

其发展年限相对其他专业互联网保险公司发展年限久，具有一定行业代表性。本

文在分析众安保险的财务状况基础上，运用熵权TOPSIS法对众安保险进行

2016-2020年财务风险的评价，并对结果进行模型验证，进一步证明结果合理性。

结果表明，2018年财务风险相对较高。偿付能力、资产流动能力以及线上

运营能力是影响众安互联网保险风险的主要因素。因此，互联网保险公司应该加

大自有平台研发以减少渠道费用的支出，打造自己的品牌建设，增强盈利实力；

其次，众安保险应该降低应收保费以保证企业资产的流动性，通过科技管理平台

监控应收保费情况，同时评级分类管理客户，改善其资产流动能力；再次，根据

I

市场需求，创新产品自身及服务等，摆脱同质化竞争，助力可持续盈利模式；最

后，众安保险应建立赔付风险预警机制，保持稳定偿付能力。

关键词：互联网保险；财务风险；熵权TOPSIS法

II

目录

摘要I

AbstractIII

目录V

1绪论1

1.1研究背景及意义1

1.1.1研究背景1

1.1.2研究意义2

1.2研究思路与方法3

1.2.1研究思路3

1.2.2研究方法5

1.3本文创新点5

2理论基础和文献综述7

2.1理论基础7

2.1.1风险管理理论7

2.1.2交易费用理论7

2.1.3长尾理论8

2.1.4平台经济理论8

2.2文献综述8

2.2.1财务风险研究8

2.2.2互联网保险财务风险研究10

2.2.3财务风险评价方法研究11

2.2.4文献评述13

3基于熵权TOPSIS法互联网保险行业财务风险评价模型的构建15

3.1互联网保险行业发展现状及财务特征15

3.1.1互联网保险行业发展现状15

3.1.2互联网保险行业财务特征16

3.2.互联网保险行业的财务风险影响因素分析17

3.2.1资产结构17

3.2.2盈利能力18

3.2.3营运能力18

3.2.4成长能力19

3.2.5偿付能力20

3.2.6资产流动能力20

3.2.7线上运营能力21

3.3互联网保险财务风险评价指标体系构建21

3.4熵权TOPSIS法财务风险评价模型23

3.4.1熵权TOPSIS原理23

3.4.2熵