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第一周

第1、2、3章

重点：财务管理的内容、财务分析的各种方法及其指标难点：时间价值与风险报酬、杜邦分析与雷达图分析

第二周

第4、5

重点：资本资产定价模型、难点：债券、股票的定价方法

第三周

6、7章

重点：资本预算的方法、通过调整贴现率或现金流量调整风险难点：资本预算各种方法的具体运用

第四周

第8、9章

重点：资本市场各种融资类型的优缺点以及各种资本成本的计算方法

难点：债务、股权和加权平均资本成本的计算

第五周

第10、11章

重点：财务杠杆、经营杠杆和联合杆杆的计算和经济涵义、股利政策的具体类型和运用

难点：股票分割与股票股利的区别、资本结构的决策方法

第六次

第12、13、14章

重点：营运资本的概念、流动负债、流动资产的类别及其管理难点：融资组合的内涵和选择；应收账款信用政策的选择、存货经济订货批量的计算

第一周:

1财务管理的内容：

长期投资决策即资本预算：决定企业是否应该购买长期资产，企业将投资于哪些资产，是否进行新项目投资等。企业长期投资的计划与管理过程，称为资本预算，即对未来现金流的大小、时间和风险的评估。

长期融资决策即资本结构：决定如何获得企业长期投资所需要的资金，融资成本有多大，即决定企业的资本结构(CapitalStructure)，即企业各种资本的构成及其比例关系。还要考虑如何安排企业长期债权与股权的比例结构才能使公司的价值最大，如何使融资成本最小等

营运资本管理决策即短期财务：包括企业应该持有多少现金和存货，是否应向顾客提供信用销售，即形成流动资产，同时决策如何获得必要的短期融资等内容，即形成流动负债。

2、财务分析的各种方法及其指标：标准化会计报表：用百分比代替报表中所有具体的金额，即报表中的每个科目均用百分比为单位进行填列，形成共同比报表。

比较分析法：将两个或两个以上的可比数据进行对比，从而揭示差异和矛盾，判断一个公司的财务状况及营运效果的演变趋势及其在同行业中地位变化等情况， 为进一步

的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比。

比率分析法：比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，这种方法往往要借助于比较分析和趋势分析方法。财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。

趋势分析法：趋势分析法，又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中相同目标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法，用于进行趋势分析的数据可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据，采用这种方法，可以分析引起变化的主要原因、变动的性质，并预测企业的未来发展前景。

3时间价值与风险报酬：

时间价值：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值。时间价值的几种形式有：

1、单利的计算 本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金

重复计算利息。货币的时间价值

P——本金，又称期初额或现值； I——利率，通常指每年利息与本金之比； i

——利息； S——本金与利息之和，又称本利和或终值； t——时间。 单利

利息计算：I=P*i*t例：某企业有一张带息期票，面额为1200元，票面利率为4%，出票日期6月15日，8月14日到期(共60天)，则到期时利息 为：I=1200X4%X60/360=8

元 终值计算：S=P+PXiXt 现值计算：P=S-I 2、复利计算 每经过一个

计息期，要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算，俗称“利滚利”。 (1)复利终

值S=P(1+t)n 其中(1+t)n被称为复利终值系数或1元的复利终值，用符号(s/p,i,n)

表示。 (2)复利现值 P=S(1+t)-n其中(1+t)-n称为复利现值系数，或称1

元的复利现值，用(p/s,i,n)表示。 货币的时间价值 (3)复利利息 I=S-P年

利率为8%的1元投资经过不同时间段的终值货币的时间价值

名义利率与实际利率 复利的计息期不一定总是一年，有可能是季度、月、日。

当利息在一年内要复利几次，给出的年利率叫做名义利率。 例：本金1000元，投资5

年，利率8%，每年复利一次，其本利和与复利息： S=1000X(1+8%)5=1000X1.469=1469

I=1469—1000=469 如果每季复利一次